הביטקוין זינק לאחרונה לשיא חסר תקדים של כמעט 85,000 דולר, עלייה המיוחסת לא רק לדינמיקת השוק אלא גם לנימוקים הפוליטיים שמעצבים את הרגע הזה בהיסטוריה של מטבעות הקריפטו. תמיכתו הקולנית של הנשיא הנבחר דונלד טראמפ בנכסים דיגיטליים, יחד עם קונגרס שעשוי לארח בקרוב תומכי קריפטו, מאותתת על שינויים פוטנציאליים במדיניות שעלולים לשנות מהותית את הנוף של מטבעות דיגיטליים כמו ביטקוין (BTC), Ethereum (ETH), Cardano ( ADA), וסולנה (SUI).

פול גונצ’רוף, אנליסט פיננסי ותיק ומנהל של Goncharoff LCC, פרסם אזהרה מתונה לגבי עמדתו הפרו-קריפטו של טראמפ. בראיון שנערך לאחרונה, טען גונצ’רוף כי בעוד שהרטוריקה של טראמפ עשויה לחזק את שוקי הקריפטו, קיים מתח מהותי בין מטבעות קריפטוגרפיים מבוזרים לדולר ארה”ב (USD). נימת האזהרה שלו מדגישה נקודה קריטית: אם ממשל טראמפ אכן יאמץ מטבעות קריפטוגרפיים, הממשלה תוכל בסופו של דבר לראות ב-BTC ובנכסים דומים כאתגר להגמוניה של הדולר. גונצ’רוף הגיב, “יבוא שלב שבו [טראמפ] יהיה למעשה בתפקיד שבו הרעיון של מטבע קריפטוגרפי מתחרה, בלתי מבוקר לדולר ארה”ב, עשוי שלא להיות יתרון פוליטי, ואפילו ייחשב כסכנה לדולר”.

דאגה זו משקפת נרטיב הולך וגדל: מטבעות קריפטוגרפיים אינם כבולים לשום סמכות מרכזית, תכונה המעניקה להם פיתוי ייחודי אך גם הופכת אותם לסיכון נתפס בעיני ממשלות ברחבי העולם. גונצ’רוף הדגיש, “היופי והחן של BTC, ETH ורוב מטבעות הקריפטו האחרים הוא שהם לא נמצאים בשליטה ישירה של ממשלה מסוימת, וזה נוטה להיראות כמאיים. אחרי הכל, אם אתה לא שולט בזה – איך אתה מס על זה?”

מדיניות פרו-קריפטו המוצעת של טראמפ: חרב פיפיות?

במהלך מסע הבחירות שלו, טראמפ התחייב לשינויים מפליגים שמטרתם למקם את ארה”ב כ”בירת הקריפטו של כדור הארץ”. המפתח בין הבטחותיו היה יצירת מאגר ביטקוין אסטרטגי, תפיסה שתייצג שינוי מדיניות משמעותי עבור המערכת הפיננסית בארה”ב. גונצ’רוף העיר על היעד השאפתני הזה, והציע שאמנם יש חוכמה שמשרד האוצר האמריקני אוסף את ה-BTC, אך עתודה זו יכולה לשמש חיץ לחוב ההולך וגדל של האומה. הרציונל שלו תלוי באיכויות הדפלציוניות של הנכס ובפוטנציאל של ביטקוין לשמש כגידור נגד שווי הדולר היורד.

הצעות נוספות כוללות הקמת “מועצה מייעצת נשיאותית לביטקוין וקריפטו”, גוף שיספק לכאורה הנחיות אסטרטגיות לגבי נכסים דיגיטליים. מוסד כזה ייצג את המועצה המייעצת הגדולה הראשונה המוקדשת אך ורק למטבעות קריפטוגרפיים, ויהווה תקדים בפרקטיקות הרגולציה העולמיות. מועצה מייעצת זו תעבוד לצד סוכנויות פדרליות, ותוודא שהמדיניות תואמת את החזון של טראמפ לתמוך במערכת האקולוגית של מטבעות הקריפטו בארץ ובעולם. גונצ’רוף הציע כי “מועצה כזו יכולה לשמש ליצירת מסגרת מדודה, אך מתקדמת, לנכסים דיגיטליים בארצות הברית”.

בצעד נוסף לביסוס השורשים המקומיים של שוק המטבעות הקריפטוגרפיים, תוכניותיו של טראמפ כוללות חיזוק תעשיית כריית הביטקוין האמריקאית כדי להבטיח שביטקוין “נכרה, נטבע ומיוצר בארה”ב”. דחיפה זו עולה בקנה אחד עם מדיניות כלכלית לאומנית ועשויה להיות מתוכננת כדי לרסן את ההסתמכות על פעולות כרייה בחו”ל, השולטות כיום בתעשייה. על ידי הבטחת דריסת רגל מקומית, טראמפ מבקש להפחית את התלות החיצונית ולבסס את ארה”ב כמרכז עולמי לכריית קריפטו.

McDonald’s Instagram Hack: A Crypto Scam Unveils the Dark Side of Social Media Vulnerabilities

השלכות אסטרטגיות של פיטורי גארי גנסלר

טראמפ גם הביע כוונות לפטר את יו”ר רשות ניירות הערך הנוכחית (SEC) גארי גנסלר, פקיד שכהונתו סומנה על ידי פגיעה בפעילויות הקשורות למטבעות קריפטוגרפיים. הממשל של גנסלר הוביל למעלה מ-100 פעולות רגולטוריות המכוונות לנכסים דיגיטליים, שכל אחת מהן מתכוונת לצמצם עודפים ואי-סדרים הנתפסים במגזר הקריפטו. על ידי הסרת גנסלר, טראמפ שואף לסלול את הדרך לנוף רגולטורי נוח יותר לחדשנות דיגיטלית.

הסרת גנסלר עשויה להשפיע באופן משמעותי על גישות רגולטוריות למטבעות קריפטוגרפיים על ידי העברת הפוקוס מפעולות ענישה למסגרת שיתופית המטפחת צמיחה ויציבות. גונצ’רוף טוען כי “רגולציה בצורה של הנחיה, במקום עונש, עלולה לשחרר גל של התלהבות יזמית, אך יש לכייל את השינוי הזה בקפידה כדי להימנע מיצירת פרצות שעלולות לערער את שלמות השוק”.

הורדת שיעורי הריבית: זרז לעליות מחירי קריפטו?

בהתאם לאסטרטגיה הכלכלית הרחבה יותר שלו, טראמפ הציע להוריד את הריבית, מהלך מדיניות שככל הנראה יניע השקעות נוספות במטבעות קריפטוגרפיים. שיעורי ריבית נמוכים לעתים קרובות מעוררים הוצאות והשקעות, ושוק מטבעות הקריפטו עשוי להועיל במידה ניכרת. שיעורי ריבית נמוכים יותר פירושה עלויות אשראי זולות יותר, שיכולות לתדלק רכישות ספקולטיביות של נכסים, כולל נכסים דיגיטליים.

ההשלכה הכלכלית הרחבה יותר של הורדת הריבית נוגעת למתח מובנה בתוך המדיניות המוניטרית ויציבות השוק. גונצ’רוף העיר, “שיעורי ריבית נמוכים בדרך כלל מעודדים השקעה בנכסים בעלי סיכון גבוה יותר, והקריפטו נתפס לעתים קרובות כאחד הפכפכים ביותר. לפיכך, בעוד ריבית נמוכה עשויה לתדלק את מחירי הקריפטו, היא גם מציגה סיכונים הקשורים לבועות נכסים”.

הקלות מס והגנות למחזיקי קריפטו

אולי הכי פורצת דרך בין ההצעות של טראמפ היא המחויבות שלו להסיר מס רווחי הון על עסקאות ביטקוין, רפורמה שתפטור משקיעים ממסים על רווחי BTC, ובכך תמריץ אחזקות לטווח ארוך. גונצ’רוף ציין כי “מדיניות כזו יכולה להפוך את ארה”ב לאחת המדינות הידידותיות ביותר לקריפטו בעולם, למשוך גל של משקיעים בינלאומיים”.

בנוסף לרפורמת המס, טראמפ התחייב להבטיח את זכויות האמריקנים להחזיק במטבעות קריפטוגרפיים ללא תלות במתווכים של צד שלישי. מחויבות זו עולה בקנה אחד עם עקרונות הליבה של ביזור העומדים בבסיס טכנולוגיית מטבעות קריפטוגרפיים. על ידי תמיכה בזכויות של יחידים לשלוט בנכסיהם, טראמפ מכיר במשיכה הבסיסית של מטבעות קריפטוגרפיים כנכסים ללא פיקוח ריכוזי.

Trump’s Cryptocurrency Gambit: The Intersection of Politics, Finance and Online Trends

תגובות שוק ותחזיות עתידיות

המפגש של הצהרות מדיניות פרו-קריפטו של טראמפ עוררה אופטימיות בשוק הקריפטו, המתבטאת בעליית מחירים במטבעות דיגיטליים. גונצ’רוף הצביע על עליות המחירים הללו כעדות למגמה ספקולטיבית המונעת על ידי ציפיות מדיניות. הוא ציין, “ניתן לראות את הגלים המתגברים של עליות המחירים ברחבי הלוח כתגובה להרפיית הרגולציה הפוטנציאלית תחת ממשלו של טראמפ”.

עם זאת, גונצ’רוף גם הזהיר מפני שילוב של עליות מחירים לטווח קצר עם כדאיות לטווח ארוך. הוא טען כי “החיבוק של כל ממשל בקריפטו טומן בחובו הזדמנויות וסיכון, ותגובת השוק משקפת לעתים קרובות אופטימיות עוד לפני שהרגולציה נוצרה”.

בחינת תפקידו של משרד האוצר האמריקאי בצבירת ביטקוין

ההצעה לארה”ב לצבור ביטקוין כ”רזרבה אסטרטגית” מייצגת טוויסט ייחודי בעקרונות הבנקאות המרכזית. באופן מסורתי, הרזרבות הוגבלו למטבעות זרים, זהב ונכסים יציבים אחרים המקובלים בכל העולם. הצגת הביטקוין לתמהיל הזה יסמן ציר חסר תקדים באסטרטגיה הכלכלית של ארה”ב, שעלול להעמיד את הקרקע לגל של אחזקות מטבעות קריפטוגרפיים של הבנק המרכזי ברחבי העולם.

נכון לשנת 2024, כמה מדינות התנסו בזהירות בהוספת ביטקוין לעתודות שלהן, אם כי אף אחת מהן לא בקנה מידה שנחזה בהצעתו של טראמפ. מדינות כמו אל סלבדור והרפובליקה המרכז אפריקאית אימצו את הביטקוין כהילך חוקי, ורואים בו הגנה מפני אינפלציה ופיחות במטבע. עם זאת, המהלכים הללו נבדקו לעתים קרובות בשל התנודתיות של הביטקוין. אם ארה”ב תאמץ ביטקוין ברזרבות שלה, היא עלולה להעניק לגיטימציה חסרת תקדים לרעיון, ולעודד מדינות מפותחות אחרות ללכת בעקבותיה.

על פי ניתוחים עדכניים של קרן המטבע הבינלאומית (IMF) והבנק להתנחלויות בינלאומיות (BIS), הכללת ביטקוין ברזרבות הלאומיות עשויה לשנות באופן מהותי את האופן שבו בנקים מרכזיים מתגוננים מפני מיתון כלכלי. קרן המטבע מזהירה כי התנודתיות של הביטקוין עלולה לחשוף את קרנות הרזרבה לסיכון גבוה יותר, אך התומכים טוענים כי אופיו הדפלציוני ועצמאותו מהמדיניות המוניטרית המסורתית יכולים להגן על הרזרבות מפני פיחות במטבע פיאט. יתר על כן, ארה”ב תצטרך לשקול כיצד לאזן בין צבירת ביטקוין לבין נכסים קונבנציונליים כדי לצמצם חוסר יציבות פיננסית פוטנציאלית הנובעת משינויים במחירים.

השפעת מדיניות מטבעות קריפטו בארה”ב על מגמות שוק גלובליות

השווקים העולמיים רגישים מאוד להחלטות רגולטוריות בארה”ב בשל גודלה והשפעתה של הכלכלה האמריקאית. עמדה מפרגנת של ארה”ב לגבי ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים עלולה ליצור תקדים, ולהשפיע על מוסדות פיננסיים ורגולטורים גלובליים. מומחים ציינו כי מדינות כמו בריטניה, יפן ושוויץ עוקבות מקרוב אחר מגמות הרגולציה בארה”ב כדי להודיע ​​על פיתוח המדיניות שלהן.

נכון לסוף 2024, נתונים מהבנק העולמי והבנק המרכזי האירופי (ECB) מצביעים על כך שהאימוץ הגובר של ביטקוין במדיניות המוניטרית של ארה”ב עשוי לדרבן אינטגרציה מוגברת של נכסים דיגיטליים במערכות בנקאיות בינלאומיות. ה-ECB הביע עניין בחקר “אירו דיגיטלי”, בעוד יפן האיצה את פיתוח המטבע הדיגיטלי של הבנק המרכזי (CBDC). אנליסטים טוענים כי המהלכים הללו עשויים להיות חלקם הגנתיים, שמטרתם להקדים נרטיב של “עליונות קריפטו” שעלול להתעורר אם ארה”ב תנקוט בעמדה רגולטורית דומיננטית.

יתרה מכך, הגישה של הרשות לניירות ערך בארה”ב כלפי קרנות מסחר בבורסה בביטקוין (ETF) נבדקת מקרוב. האישור האחרון של תעודות סל ביטקוין נקודתיות בשנת 2024 על ידי מספר מדינות מעיד על הסכמה גוברת, אך ארה”ב נותרה שדה קרב קריטי. מומחים צופים שאם ארה”ב תאיר באופן מלא את תעודות הסל של ביטקוין, זה יכול לסלול את הדרך לאימוץ נרחב ולהשקעה מוסדית בנכסי קריפטו, מה שמסמן מעבר מעניין ספקולטיבי לתכנון פיננסי אסטרטגי. מועצת היציבות הפיננסית (FSB) הדגישה את החשיבות של סטנדרטים בינלאומיים קוהרנטיים לנכסי קריפטו, בהתחשב בהשלכות חוצות הגבולות של מטבעות דיגיטליים.

השפעות כלכליות של הפוטנציאל של ביטקוין כגידור נגד אינפלציה

תומכי הביטקוין טוענים שההיצע הסופי שלו, המוגבל ל-21 מיליון מטבעות, ממצב אותו כגידור אינפלציה פוטנציאלי – “זהב דיגיטלי” שיכול לשמש מקלט בטוח במהלך מיתון כלכלי. היסטורית, המחיר של הביטקוין הראה מתאם הפוך ליציבות מטבע פיאט; ככל שהמטבעות המסורתיים פוחתים, הביטקוין נוטה להתחזק, ומושך משקיעים המחפשים הגנה על אינפלציה. הצעת רזרבות הביטקוין האסטרטגית של טראמפ עשויה להעצים את המתאם הזה על ידי הוספת לחץ ביקוש והפחתת ביטקוין זמין בשוק הפתוח.

בשנת 2024, האינפלציה בארה”ב נותרה נושא מרכזי, כאשר המחירים לצרכן ממשיכים לעלות. נתוני הפדרל ריזרב מצביעים על כך שלמרות המאמצים האחרונים לשלוט באינפלציה, השגת יציבות נותרה אתגר בשל שיבושים בשרשרת האספקה, מחסור בעבודה ומתחים גיאופוליטיים. חלק מהאנליסטים טוענים כי רזרבת ביטקוין לאומית עשויה לשמש חיץ נוסף נגד לחצים אינפלציוניים אלה. על פי דיווחים אחרונים משירות המחקר של הקונגרס, אם ייושם, עתודת ביטקוין בארה”ב עלולה להיות בעלת “השפעה מופרזת על תפיסת הציבור של נכסים דיגיטליים כנכסים חסיני אינפלציה”, ועלולה לשנות את הגישות המקומיות והבינלאומיות לניהול אינפלציה כאחד.

עם זאת, הפדרל ריזרב היה זהיר לגבי תמיכה בדעה זו, וציין כי הרקורד של ביטקוין כגידור אינפלציה עדיין אינו חד משמעי בשל ההיסטוריה הקצרה יחסית והתנודתיות הגבוהה שלו. חלק מהכלכלנים מזהירים כי הסתמכות רבה על ביטקוין עלולה להוביל לחשיפה מוגזמת לסיכון ספקולטיבי, ולערער את עצם היציבות הפיננסית ששמורה כזו שואפת להגן.

כריית ביטקוין ומדיניות האנרגיה של ארה”ב: חוק איזון

התמיכה של טראמפ בכריית ביטקוין מבוססת ארה”ב מייצגת מפגש משמעותי של מדיניות אנרגיה ואסטרטגיית מטבעות קריפטוגרפיים. כריית ביטקוין היא תהליך עתיר אנרגיה שעורר מחלוקת, כאשר המבקרים מצטטים דאגות סביבתיות וצריכת אנרגיה גבוהה. בתגובה, הצעות המדיניות של טראמפ מציעות דחיפה להקמת תעשיית כריית ביטקוין בת קיימא בתוך ארה”ב כדי להתמודד עם הדומיננטיות של בריכות הכרייה הסיניות והרוסיות, השולטות כיום בחלק גדול מתפוקת הכרייה העולמית.

ארה”ב תצטרך לאזן את היוזמה הזו עם שיקולים סביבתיים, במיוחד לאור המהלכים האחרונים של ממשל ביידן לעבר ניטרליות פחמן ואנרגיה נקייה. בשנת 2023, דוחות של הסוכנות להגנת הסביבה (EPA) ומשרד האנרגיה (DOE) הדגישו את הצורך להסדיר את ההשפעה הסביבתית של כריית קריפטו. העמדה התומכת בכרייה של טראמפ תתמודד ככל הנראה בהתנגדות מצד קבוצות תמיכה סביבתיות ומחוקקים המתמקדים בהשגת אפס פליטות נטו. עם זאת, כמה מומחים מציעים שאימוץ מקורות אנרגיה מתחדשים לכריית ביטקוין יכול ליישב את היעדים המתחרים הללו. כבר עכשיו, נתונים ממועצת כריית הביטקוין מצביעים על כך שנכון לאמצע 2024, למעלה מ-50% מכריית הביטקוין בארה”ב מופעלת על ידי מקורות אנרגיה מתחדשים, מגמה שעלולה להאיץ תחת מדיניות חיובית.

ה-DOE חקר תמריצים לתמיכה ביוזמות כרייה ירוקה, כולל זיכוי מס ומענקים לפעולות כרייה בכוח מתחדש. המעבר הזה לעבר פרקטיקות בר קיימא חיוני לכדאיות ארוכת הטווח של כריית קריפטו בארה”ב, מכיוון שהמגזר יצטרך לצמצם את טביעת הרגל הפחמנית שלו כדי למנוע תקלות רגולטוריות פוטנציאליות. יוזמת המטבעות הדיגיטליים של MIT דגלה בסטנדרטים חזקים יותר של יעילות אנרגטית במגזר הקריפטו, וממליצה לפעולות הכרייה למנף התקדמות בטכנולוגיית הקירור ולחפש מקומות עם שפע של אנרגיה מתחדשת.

הקלות במס רווחי הון: השלכות על משקיעים פרטיים ומוסדיים

להצעה של טראמפ לבטל את מס רווחי הון על עסקאות בביטקוין תהיה ככל הנראה השפעות מרחיקות לכת הן על המשקיעים הקמעונאיים והן על המשקיעים המוסדיים. הסרת מס רווחי הון תהפוך את הביטקוין לנכס אטרקטיבי יותר, שעלול להוביל ללחץ רכישה מוגבר ותקופות החזקה ארוכות יותר. שינוי זה יכול, בתורו, להפחית את התנודתיות בשוק על ידי הרתעת מסחר ספקולטיבי לטווח קצר לטובת אסטרטגיות השקעה מתמשכות.

עבור משקיעים מוסדיים, ביטול מס רווחי הון מהווה רווח פוטנציאלי. קרנות גידור, מנהלי נכסים וחברות הון סיכון עשויות לראות בכך הזדמנות להרחיב את תיקי הקריפטו שלהן מבלי לשאת בהתחייבויות מס אוסרניות. סקר שנערך לאחרונה על ידי Fidelity Digital Assets בשנת 2024 גילה כי למעלה מ-60% מהמשקיעים המוסדיים רואים באי-ודאות הקשורה במס כמחסום משמעותי לאימוץ קריפטו. על ידי הסרת המכשול הזה, ארה”ב תוכל למצב את עצמה כמובילה עולמית בהשקעות קריפטו מוסדיות, ועלולה למשוך טריליוני דולרים למגזר.

עם זאת, חלק מהאנליסטים הפיננסיים מזהירים שמדיניות זו עלולה להרחיב את פער העושר, שכן משקיעים אמידים עשויים להרוויח באופן לא פרופורציונלי מהקלות מס על אחזקות קריפטו בעלות ערך גבוה. המכון למדיניות כלכלית הזהיר כי בעוד שרפורמות מס מסוג זה עשויות לעורר פעילות כלכלית, הן עשויות גם להחריף את אי השוויון בעושר על ידי מתן הקלה מרבית לאלה שכבר יש ברשותם משאבים כספיים ניכרים.

השפעות על הדולר האמריקאי ועל דינמיקת הכוח הגיאופוליטית

עלייתו של ביטקוין כנכס רזרבה פוטנציאלי בארה”ב עשויה לאותת על שינוי אידיאולוגי שעלול להדהד בכל המערכת הפיננסית העולמית. מאז תום מלחמת העולם השנייה, הדולר האמריקאי שימש כמטבע הרזרבה העיקרי בעולם, מעמד שהעניק לארה”ב כוח גיאופוליטי משמעותי. שילוב ביטקוין ברזרבות הלאומיות עשוי לא רק לשפר את היציבות הפיננסית בארה”ב אלא גם להגדיר מחדש את תפקידו על הבמה העולמית.

כלכלות מתעוררות יכולות להגיב על ידי גיוון הרזרבות שלהן מהדולר, פוטנציאל לאמץ נכסים דיגיטליים או CBDCs בתגובה. בדו”ח מדיניות לשנת 2024, מכון ברוקינגס הדגיש שכמה מדינות, כולל סין ורוסיה, כבר בוחנות חלופות לדולר עבור סחר בינלאומי, ולעתים קרובות ממנפות את טכנולוגיית הבלוקצ’יין ומטבעות יציבים כדי להקל על עסקאות. אישור ארה”ב לביטקוין עשוי להאיץ את השינוי הזה, עם השלכות בלתי צפויות על דינמיקת הסחר העולמית ועל בריתות כלכליות.

סין נקטה במיוחד באסטרטגיית CBDC אגרסיבית, שהשיקה את היואן הדיגיטלי בשנת 2020 והרחיבה במהירות את האימוץ שלו בארץ ובעולם. על ידי הקמת מאגר ביטקוין, ארה”ב תוכל להתמודד עם השפעתה של סין בתחום המטבעות הדיגיטליים, ולאשר את מעמדה כמובילה בחדשנות בלוקצ’יין. עם זאת, מומחים במועצה האטלנטית מזהירים כי גישה זו עלולה להוביל להתחזקות היריבות הפיננסית בין שתי המעצמות, ועלולה לערער את היציבות בשווקים העולמיים אם לא תנוהל בקפידה.

שינויים בבנקאות ובהשקעות מוסדיות: שילוב ביטקוין במערכת האקולוגית הפיננסית

אחת ההשפעות העמוקות של המדיניות הידידותית למטבעות קריפטוגרפיים של טראמפ יכולה להיות האצת ביטקוין ונכסים דיגיטליים אחרים לתוך הזרם המרכזי של הבנקאות והמימון המוסדי. במהלך השנים האחרונות, מוסדות פיננסיים גילו עניין מוגבר בקריפטו, אך אי בהירות רגולטוריות עיכבו אינטגרציה בקנה מידה מלא. ההצעות של טראמפ עשויות לשמש אור ירוק לבנקים לשלב ביטקוין ונכסים דיגיטליים אחרים בתיקים שלהם בצורה חופשית יותר, תוך התאמה עם הביקוש המתרחב מצד לקוחות ומשקיעים.

בשנת 2024, כמה בנקים גדולים, כולל JPMorgan, Bank of America וסיטיבנק, פרסמו תוכניות פיילוט המאפשרות ללקוחות נבחרים בעלי שווי נטו להשקיע בביטקוין ישירות דרך חשבונות משמורת. אנליסטים מ-McKinsey & Company מציעים שסביבה רגולטורית חיובית בארה”ב עשויה לראות את הביטקוין מתפתח מנכס ספקולטיבי למרכיב עיקרי בתיקי ניהול הון. בנקים עשויים להתחיל להציע מוצרי ביטקוין מובנים, כולל שטרות הנסחרים בבורסה, חשבונות חיסכון עם תשואה גבוהה הנקובים בביטקוין, ואפילו משכנתאות מגובות בביטחונות ביטקוין.

שינוי המערכת הפיננסית הזו יחייב את הבנקים לאמץ מסגרות חדשות לניהול סיכונים המותאמות לתנודתיות של הקריפטו. ועדת באזל לפיקוח על הבנקים פרסמה טיוטת קווים מנחים כיצד בנקים יכולים לטפל בנכסי קריפטו מבלי לשבש את דרישות ההון שלהם, אך מקורבים בתעשייה צופים תיקונים נוספים אם ארה”ב תאמץ רפורמות ברגולציה של קריפטו תחת ממשלו של טראמפ. התאמה זו עשויה להוביל לשינויים משמעותיים באסטרטגיות ניהול עושר, כאשר ביטקוין משמש ככלי גיוון מול נכסים מסורתיים.

שוקי נדל”ן ונכסים: ביטקוין כבטוחה

תוצר לוואי ראוי לציון של השילוב של ביטקוין בפיננסים מסורתיים הוא הפוטנציאל שלו לשבש את מגזר הנדל”ן. כמה סוכנויות נדל”ן ומלווי משכנתאות כבר החלו לבחון הלוואות מגובות ביטקוין, שבהן לווים יכולים להשתמש באחזקות הביטקוין שלהם כבטוחה להבטחת הלוואות נכסים. המדיניות המוצעת של טראמפ, במיוחד הסרת מס רווחי הון על ביטקוין, עשויה לעודד יותר אמריקאים למנף את תיקי הביטקוין שלהם בשוק הנכסים.

בשנת 2024, נתוני Zillow ו-Redfin מדגישים שחברות נדל”ן ראו פניות מוגברות של לקוחות המעוניינים במשכנתאות מגובות ביטקוין, במיוחד בקרב משקיעים צעירים שצברו עושר בקריפטו. מגמה זו הובילה לשותפויות בין פלטפורמות קריפטו וסוכנויות נדל”ן כדי לייעל את תהליך הביטחונות בביטקוין. לדוגמה, Coinbase שיתפה פעולה עם מלווי נדל”ן בארה”ב כדי לפתח פרוטוקולים המאפשרים ללקוחות לנעול את אחזקות הביטקוין שלהם כבטוחה, מה שמפחית את סיכוני הנזילות עבור לווים ומלווים כאחד.

מומחים צופים כי מעורבותו של ביטקוין בנדל”ן עשויה להפחית את חסמי הכניסה למשקיעים מדור המילניום ודור ה-Z, הנוטים לראות בנכסים דיגיטליים מקור עיקרי לעושר. מכיוון ששוק הנדל”ן בארה”ב נותר תחרותי ביותר, הלוואות מגובות ביטקוין יכולות לאפשר לרוכשי בתים ראשונים למנף את תיקי הקריפטו שלהם ללא צורך בחיסולם, תוך התאמה עם המטרה של טראמפ להגן על זכויות האמריקנים להחזיק במטבעות קריפטוגרפיים באופן עצמאי. אנליסטים טוענים שאם מגמה זו תתגבר, הביטקוין עשוי להפוך לכוח טרנספורמטיבי בעיצוב מחדש של מבני מימון נכסים.

השפעה על סחר חוצי גבולות ועל בריתות כלכליות

בקנה מידה בינלאומי, ממשל ארה”ב פרו-ביטקוין יכול להציג פרדיגמות חדשות עבור סחר חוצי גבולות ובריתות כלכליות. באופן מסורתי, הסחר העולמי התנהל תוך שימוש בדולר האמריקאי כאמצעי העיקרי, אך תפיסת הרזרבה האסטרטגית של טראמפ מציגה את האפשרות להשתמש בביטקוין כמטבע חלופי להסדר בעסקאות בינלאומיות. השינוי הזה יכול לפנות למדינות המחפשות אלטרנטיבות לתלות בדולר, מה שעלול לעצב מחדש בריתות כלכליות גלובליות.

מחקרים אחרונים של הפורום הכלכלי העולמי מדגישים כי השווקים המתעוררים, כולל אלה באמריקה הלטינית, אפריקה ודרום מזרח אסיה, עשויים לראות בביטקוין מנגנון לעקוף חסמי סחר צמודים לדולר, במיוחד לאור הסנקציות. מדיניותו של טראמפ עלולה לעודד בעקיפין מדינות תחת סנקציות אמריקאיות לאמץ ביטקוין כאמצעי חליפין, ולערער את המינוף הכלכלי המסורתי. כבר עכשיו, מדינות כמו איראן ורוסיה גילו עניין בשימוש במטבעות קריפטוגרפיים כדי להקל על הסחר כדרך לעקוף סנקציות, מגמה שכנראה תגדל אם הביטקוין יקבל גיבוי מרומז מארה”ב

יתרה מכך, עמדתו התומכת בביטקוין של טראמפ עשויה לזרז שותפויות אסטרטגיות עם מדינות שהן שחקניות מרכזיות בכריית קריפטו או אימוץ, כמו קנדה, סינגפור ושוויץ. מדינות אלו פיתחו מסגרות רגולטוריות התומכות בקריפטו, וקשרים דו-צדדיים חזקים יותר עם ארה”ב בנושא ביטקוין יכולים לייעל הסכמי סחר בינלאומיים בבלוקצ’יין וקריפטו, ולחזק את מעמדו של ביטקוין כמטבע עולמי.

אתגרי אבטחת סייבר ותשתית בלוקצ’יין

ככל שביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים מקבלים לגיטימציה מהזרם המרכזי במסגרת המדיניות המוצעת של טראמפ, חששות אבטחת סייבר ותשתית יהפכו קריטיים יותר ויותר. הצמיחה של ביטקוין כנכס אסטרטגי תהפוך אותו למטרה בולטת להתקפות סייבר, מה שמחייב תשתית בלוקצ’יין מבוצרת. על פי הממצאים האחרונים של חברת אבטחת הסייבר CrowdStrike, ארה”ב כבר הייתה עדה לעלייה באירועי פריצה הקשורים לקריפטו, כאשר בשנת 2024 נרשמה עלייה משוערת של 30% בהתקפות כופר המכוונות לנכסים דיגיטליים.

הגישה של טראמפ תדרוש השקעה משמעותית באבטחת סייבר כדי להגן הן על עתודות הביטקוין המוחזקות על ידי הממשלה והן על אחזקות פרטיות. זה כרוך בשיתוף פעולה עם חברות טכנולוגיה המתמחות באבטחת בלוקצ’יין, כמו Chainalysis ו-CipherTrace, כדי לפתח פרוטוקולים המבטיחים את שלמות עסקאות הקריפטו והגנה על המשתמשים מפני גורמים זדוניים. המחלקה לביטחון המולדת (DHS) והבולשת הפדרלית לחקירות (FBI) הציעו יוזמות חדשות המתמקדות בחיזוק אבטחת הסייבר במיוחד עבור נכסים דיגיטליים, מתוך הכרה בפגיעויות הפוטנציאליות שהסתמכות מוגברת על קריפטו עלולה לגרור.

מומחים מסוכנות אבטחת סייבר ותשתיות (CISA) מדגישים את הצורך במודל אבטחה רבדי הממנף את הבלתי משתנה של הבלוקצ’יין תוך הצגת אמצעי הגנה נוספים, כגון ארנקים מרובי חתימות עבור עתודות ביטקוין. ממשל ביידן יזם בעבר תוכניות פיילוט לבדיקת יישום הבלוקצ’יין לניהול נתונים מאובטח, ומדיניותו של טראמפ עשויה להרחיב עוד יותר את התוכניות הללו, ועלולה לקבוע סטנדרטים לאבטחת נכסים דיגיטליים בקנה מידה לאומי.

גידול תעסוקה במגזרי הבלוקצ’יין והמטבעות הקריפטוגרפיים

מדיניותו של טראמפ תוביל ככל הנראה לצמיחה משמעותית בתעסוקה במגזרי הבלוקצ’יין והמטבעות הקריפטוגרפיים, ותטפח גל של חדשנות ופעילות כלכלית בכל כוח העבודה בארה”ב. ככל שמוסדות מאמצים יותר ויותר ביטקוין, הביקוש לאנשי מקצוע בעלי מומחיות בפיתוח בלוקצ’יין, אבטחת סייבר, תאימות וניהול נכסים דיגיטליים יעלה משמעותית. על פי דו”ח של LinkedIn Workforce לאחרונה, רישומי משרות הקשורים לבלוקצ’יין ונכסים דיגיטליים צמחו ב-78% בשנת 2024, מה שמשקף את התרחבות המגזר ואת הצורך במיומנויות מיוחדות.

הקמת “מועצה מייעצת נשיאותית לביטקוין וקריפטו”, כפי שהוצע על ידי טראמפ, תוכל לתמוך בתוכניות חינוך והכשרה המותאמות לצייד את כוח העבודה במיומנויות רלוונטיות. קבוצות תעשייה, כולל איגוד הבלוקצ’יין ומועצת הקריפטו לחדשנות, קראו לתמיכה ממשלתית בצורה של מענקים ושותפויות עם מוסדות אקדמיים לפיתוח תוכניות לימודים בלוקצ’יין. יוזמות כאלה יכולות למלא תפקיד מרכזי בגישור על פער הכישרונות, ולספק לאמריקאים הזדמנויות להמשיך בקריירה בתחומי הביקוש הגבוה של בלוקצ’יין ומטבעות קריפטוגרפיים.

יתרה מכך, הדגש של טראמפ על כריית ביטקוין מקומית יחזק גם את התעסוקה באזורים עם משאבי אנרגיה נוחים, כמו טקסס וויומינג, שכבר משכו כורי ביטקוין בשל עלויות החשמל הנמוכות שלהם. כלכלות מקומיות עומדות להרוויח מהזרימה הזו, שכן פעולות כריית ביטקוין דורשות כוח עבודה משמעותי לבנייה, תחזוקה וניהול תפעולי. תכניות אוניברסיטאות המתמחות בהנדסת בלוקצ’יין ופינטק, כמו אלו ב-MIT ובסטנפורד, עשויות לראות גידול בהרשמה ככל שיותר סטודנטים שואפים להיכנס לתעשייה ההולכת וגדלה, מה שעלול למקם את ארה”ב כמובילה בחדשנות בלוקצ’יין.

השלכות סביבתיות של הרחבת כריית ביטקוין

בעוד שהדחיפה של טראמפ לתעשיית כריית ביטקוין מבוססת ארה”ב עולה בקנה אחד עם יעדים לאומיים וכלכליים, היא גם מעלה שאלות לגבי קיימות סביבתית. כריית ביטקוין ידועה לשמצה בזכות צריכת האנרגיה הגבוהה שלה, כאשר הערכות ממדד צריכת החשמל של ביטקוין של אוניברסיטת קיימברידג’ מצביעות על כך שפעולות הכרייה העולמיות צורכות אנרגיה כמו מדינות בינוניות כמו ארגנטינה. המדיניות של טראמפ תדרוש ככל הנראה מסגרות חדשות כדי לטפל בדאגות הסביבתיות הללו תוך קידום כרייה מקומית.

ה-DOE בוחן יוזמות לתמיכה בפעולות כרייה המונעות מתחדשות, ומציע תמריצי מס וסובסידיות עבור מתקנים המשלבים פתרונות אנרגיה ירוקה, כגון אנרגיה סולארית, רוח והידרו. בהתחשב באינטרס של טראמפ להפוך את הביטקוין ל”כרה, נטבע ומיוצר בארה”ב”, ארה”ב יכולה להוביל מאמצים לקביעת סטנדרטים סביבתיים עבור התעשייה, פוטנציאלית ליישם אמצעים לעידוד שיטות קיימא. עלייתם של פתרונות כרייה ברי קיימא, כולל כרייה “נייטרלית” וחומרה חסכונית באנרגיה, עשויה להאיץ במסגרת מדיניות תומכת, ולסייע בהפחתת ההשפעה הסביבתית של כריית ביטקוין מורחבת.

ממשל ביידן עודד בעבר גישות אחראיות לסביבה לכריית נכסים דיגיטליים, והממשל של טראמפ יכול היה להתבסס על היסודות הללו, במיוחד כאשר מדינות כמו טקסס וניו יורק מיישמות תקנות משלהן לגבי שיטות כרייה. על ידי קידום כרייה בת קיימא, ארה”ב תוכל למשוך השקעות גלובליות ביוזמות כרייה “ירוקה”, תוך התאמת יעדים סביבתיים לצמיחה כלכלית.

מנגנוני ביטוח והגנה פיננסית למחזיקי קריפטו

ככל שהביטקוין ישתלב יותר במיינסטרים הפיננסי, הצורך בפתרונות ביטוח להגנה על אחזקות הביטקוין יגדל. בניגוד לנכסים פיננסיים מסורתיים, הביטקוין אינו נהנה מאותה רמה של הגנה ביטוחית; כרגע הוא אינו כשיר לכיסוי תאגיד ביטוח פיקדונות פדרלי (FDIC), החל על פיקדונות בנקאיים. עם זאת, המדיניות של טראמפ עשויה לעורר את הפיתוח של מסגרות ביטוח חדשות המותאמות לנכסים דיגיטליים, ולשפר את הביטחון הפיננסי עבור מחזיקי הקריפטו.

חברות ביטוח גדולות, כמו לויד’ס מלונדון ו-AXA, החלו להציע לאחרונה מוצרי ביטוח קריפטו מוגבלים, המכסים סיכונים כמו גניבה והתקפות סייבר. עם זאת, הכיסוי נשאר יקר ומוגבל, המשקף את הסיכון הגבוה הקשור לנכסי קריפטו. ממשל טראמפ יכול לעודד את הרחבת ביטוח הקריפטו על ידי מתן תמיכה רגולטורית או הקמת תוכנית פדרלית המבטחת אחזקות ביטקוין עד לגבול מוגדר. תוכנית ביטוח בגיבוי פדרלי עשויה לשפר את אמון הצרכנים ולעודד אימוץ רחב יותר של ביטקוין.

יתר על כן, יועצים פיננסיים וחברות ניהול עושר עשויים לראות עלייה בביקוש למוצרי ביטוח מותאמים המגנים על הנכסים הדיגיטליים של הלקוחות. שינוי זה עשוי להיות כרוך ביצירת חשבונות משמורת עם כיסוי ביטוחי מובנה, המציע שקט נפשי לאנשים בעלי הון גבוה ולמשקיעים מוסדיים. האיגוד הלאומי של נציבי הביטוח (NAIC) חקר את הסיכונים והיתרונות הפוטנציאליים של ביטוח קריפטו, ועם מדיניות תומכת, הממשל של טראמפ יכול להוביל מאמצים לפורמליזציה של תקנים לביטוח נכסים דיגיטליים.

ההצטלבות של ביטקוין עם פיננסים מבוזרים (DeFi) וחידושים מוסדיים

השילוב של ביטקוין עם פיננסים מבוזרים (DeFi) מייצג התכנסות רבת עוצמה של פוטנציאל פיננסי מסורתי וחדשנות דיגיטלית מבוזרת. מכיוון שהמדיניות המוצעת של הנשיא טראמפ תומכת מטבעות קריפטוגרפיים שואפת להפוך את ארה”ב למובילה עולמית בנכסים דיגיטליים, השילוב הפוטנציאלי של ביטקוין ב-DeFi עשוי לעצב מחדש את האקולוגית הפיננסית על ידי מיזוג האופי המבוזר וחסר הגבולות של הבלוקצ’יין עם המסגרות המובנות ושוננות הסיכון של מוסדיים. לְמַמֵן. צומת זה טומן בחובו הזדמנויות משנות כמו גם סיכונים משמעותיים עבור משתתפים בודדים ומוסדיים כאחד.

כדי להבין כיצד ביטקוין ו-DeFi (פיננסים מבוזרים) ממוקמים בעולם המטבעות הקריפטוגרפיים הנוכחיים, הבה נפרט את שני המושגים ונראה היכן הם מצטלבים – ואיפה הם שונים. נסתכל על דוגמאות מעשיות כדי להמחיש מושגים אלה בבירור.

מה זה DeFi ומדוע הוא גדל כל כך מהר?

יסודות DeFi: איך זה שונה מפיננסים מסורתיים

DeFi, או פיננסים מבוזרים, הוא בעצם קבוצה של שירותים פיננסיים כמו הלוואות, הלוואות, מסחר והרווחת ריבית – אך הכל נעשה ללא בנקים או ברוקרים מסורתיים כמתווכים. במקום ללכת לבנק ללוות כסף או להפקיד כספים לחשבון חיסכון, אתה יכול לעשות את כל זה דרך פלטפורמות DeFi בבלוקצ’יין.

דוגמה 1: הלוואות בפיננסים מסורתיים לעומת DeFi

• הלוואות מסורתיות : אתה הולך לבנק, מבקש הלוואה, מספק מידע כדי לקבוע את מידת האשראי שלך ומחכה לאישור. הבנק פועל כמתווך, מעריך סיכונים ומנהל את ההלוואה. הם מרוויחים על ידי חיובך בריבית.
• DeFi Lending : בפלטפורמת DeFi, אתה לא עובר דרך בנק. במקום זאת, אתה יכול ללוות ישירות ממאגר כספים שנתרמו על ידי משתמשים אחרים. חוזים חכמים – קטעי קוד המבצעים בעצמם בבלוקצ’יין – אוכפים באופן אוטומטי את תנאי ההלוואה, כגון שיעורי ריבית ופריסה של תשלומים. התהליך כולו מבוזר ואינו דורש מידע אישי או אמון במוסד.

פלטפורמות DeFi מאפשרות זאת באמצעות יישומים מבוזרים (dApps) וחוזים חכמים . dApp דומה לכל אפליקציה שבה אתה עשוי להשתמש בטלפון שלך, אך פועלת ברשת מבוזרת במקום להיות מנוהלת על ידי חברה. חוזים חכמים מבצעים עסקאות באופן אוטומטי בהתבסס על תנאים שנכתבו בקוד.

לדוגמה, נניח שאתה רוצה להלוות קצת כסף כדי להרוויח ריבית. אתה יכול לשים את הכסף שלך במאגר הלוואות של DeFi, אשר מלווה אותו אוטומטית ללווים בהתבסס על כללי החוזה החכם. אתה מרוויח ריבית ללא צורך בבנק, והלווה מקבל הלוואה ללא צורך באישור אשראי.

דוגמה 2: גידול תפוקה ב-DeFi

חקלאות תשואה היא היבט ייחודי של DeFi, שבו משתמשים משאילים או “נועלים” את הנכסים שלהם (כגון מטבעות קריפטוגרפיים) כדי לזכות בפרסים, בדרך כלל בצורה של ריבית או אסימונים נוספים. תאר לעצמך שזה דומה להרוויח ריבית בחשבון חיסכון, אבל במקום להרוויח כמה אחוזים בשנה, התשואות יכולות להיות גבוהות יותר באופן משמעותי (אם כי מסוכנות יותר).

כך זה עובד:

• אתה מפקיד את המטבע הקריפטוגרפי שלך ל”מאגרי נזילות” בפלטפורמת DeFi.
• משתמשים אחרים יכולים ללוות מהמאגר הזה או להשתמש בו למסחר.
• כפרס על מתן נזילות, אתה מקבל חלק מדמי העסקאות או מרוויח אסימונים חדשים.

ניתן לראות את הצמיחה האקספוננציאלית של DeFi ב- Total Value Locked שלה (TVL) – שהגיע ליותר מ-100 מיליארד דולר בשנת 2024. TVL מייצגת את הכמות הכוללת של מטבעות קריפטוגרפיים הנעולים בפלטפורמות DeFi ומשמשת כמדד לצמיחה והפופולריות של DeFi. חלק גדול מהצמיחה הזו ניזון על ידי Ethereum, המטבע הקריפטוגרפי השני בגודלו, שיכולת התכנות שלו מקלה על תמיכה ב-dApps וחוזים חכמים.

מיקומו של ביטקוין בנוף ה-DeFi

תפקידו ומגבלות הביטקוין

ביטקוין היה המטבע הקריפטו הראשון ונשאר היקר ביותר, עם מוניטין חזק כנכס יציב. אבל הוא תוכנן בעיקר להיות מטבע דיגיטלי מבוזר – חלופה עמית לעמית לכסף מסורתי. הבלוקצ’יין שלו מאובטח ומבוזר מאוד, אבל אין לו יכולת תכנות מובנית, כלומר הוא אינו תומך בחוזים חכמים או יישומים מורכבים כמו Ethereum.

דוגמה: הפונקציה של ביטקוין בתור “זהב דיגיטלי”

ביטקוין מכונה לעתים קרובות “זהב דיגיטלי”. כינוי זה נובע מהשימוש העיקרי בו כמחסן של ערך, בדומה לאופן שבו אנשים עשויים לקנות זהב כדי לשמור על עושר. הערך שלו נגזר מההיצע המצומצם שלו (רק 21 מיליון BTC ייווצרו אי פעם) ומהקבלה הרחבה שלו. זה נותן לביטקוין יציבות ומפחית סיכון, מושך משקיעים שרואים בו הגנה מפני אינפלציה.

עם זאת, בגלל יכולת התכנות המוגבלת של ביטקוין, הוא אינו בשימוש ב-DeFi באותו אופן כמו Ethereum. לְדוּגמָה:

• הלוואה והשאלה : אינך יכול להשתמש בביטקוין באופן מקורי כדי להלוות או ללוות בפלטפורמות DeFi, מכיוון שאין לו את פונקציונליות החוזים החכמה כדי לאפשר את התכונות הללו.
• חקלאות תשואה ויישומים מורכבים אחרים : ביטקוין לא יכול להשתתף באופן מקורי בחקלאות תשואה או בריכות נזילות של DeFi, מכיוון שהוא לא יכול לקיים אינטראקציה עם חוזים חכמים ישירות.

גישור בין ביטקוין ל-DeFi עם ביטקוין עטוף (WBTC)

מכיוון שה-blockchain של ביטקוין אינו תומך ביישומי DeFi ישירות, פותחה פתרון עוקף: ביטקוין עטוף (WBTC) . WBTC הוא אסימון המייצג ביטקוין אך תואם לבלוקצ’יין Ethereum, שבו פועלות רוב יישומי DeFi.

איך עובד ביטקוין עטוף:

• כאשר מישהו רוצה להשתמש בביטקוין שלו ב-DeFi, הוא שולח אותו לאפוטרופוס (צד מהימן) שמאחסן אותו בצורה מאובטחת.
• האפוטרופוס מנפיק WBTC ב-Ethereum בלוקצ’יין ביחס של 1:1, כלומר כל WBTC מגובה בביטקוין בפועל ברזרבה.
• כעת, המשתמש יכול להשתמש ב-WBTC בתוך יישומי DeFi ב-Ethereum כאילו היה ביטקוין.

דוגמה ל-WBTC בפעולה:

תאר לעצמך שאתה רוצה להרוויח ריבית על הביטקוין שלך. באמצעות WBTC, אתה יכול “להפקיד” את ה-WBTC שלך למאגר הלוואות DeFi בפלטפורמה מבוססת Ethereum כמו Compound או Aave. משתמשים אחרים יכולים ללוות כנגד המאגר הזה, ואתה מרוויח ריבית, בדיוק כמו הפקדת מזומן לחשבון חיסכון, אך ללא צורך בבנק.

מדוע ביטקוין ב-DeFi חשוב וההשפעה הפוטנציאלית של מדיניות פרו-קריפטו בארה”ב

כניסתו של ביטקוין ל-DeFi היא משמעותית מכיוון שהיא מביאה נזילות (כסף זמין למסחר) ויציבות (ערך מבוסס יותר) לאקוסיסטם של DeFi. אם מדיניות הפרו-קריפטו של טראמפ תעודד שילוב ביטקוין עם DeFi, זה יכול לעזור ל-DeFi לצמוח מעבר למגבלות הנוכחיות שלה ולמשוך משקיעים מסורתיים יותר.

עם תמיכה ממשלתית, DeFi המגובה בביטקוין יכול:

• הגדל את הנזילות : יותר כסף ב-DeFi הופך אותו ליותר חזק ויציב, מה שעלול להפחית סיכונים למשקיעים.
• למשוך משקיעים מוסדיים : משקיעים כמו בנקים וקרנות גידור נמנעים לרוב מנכסים מסוכנים. על ידי שילוב של ביטקוין, נכס מוכר ויציב, ב-DeFi, המוסדות הללו עשויים להרגיש בנוח יותר להשתתף.

הנוכחות של ביטקוין ב-DeFi יכולה להפוך אותו לאופציה אטרקטיבית עבור אלה המחפשים אלטרנטיבה לבנקאות מסורתית, המציעה תשואות גבוהות יותר וגמישות רבה יותר. עם זאת, זה גם אומר שיש לטפל בחסמים אבטחה, רגולציה וחסמים טכנולוגיים כדי להבטיח סביבה בטוחה ואמינה למשקיעים.

הבנת תפקידו של DeFi והביטקוין במערכת האקולוגית

DeFi Growth and Market
DeFi מקיף מערך שירותים פיננסיים, כולל הלוואות, הלוואות, מסחר וחקלאות תשואות, הנערכים ברשתות בלוקצ’יין מבלי להסתמך על מוסדות פיננסיים מסורתיים כמו בנקים או ברוקרים. במקום זאת, DeFi פועלת באמצעות אפליקציות מבוזרות (dApps) וחוזים חכמים, אשר מבצעות באופן אוטומטי עסקאות כאשר מתקיימים תנאים מסוימים. הצמיחה של DeFi הייתה אקספוננציאלית, כאשר הערך הכולל נעול (TVL) ביישומי DeFi הגיע ליותר מ-100 מיליארד דולר בשנת 2024. צמיחה זו ניזונה בעיקר על ידי נכסים מבוססי Ethereum, שכן יכולת התכנות של Ethereum הופכת אותו לאידיאלי עבור פעילויות DeFi.

עם זאת, המיקום המובחן של ביטקוין
, ביטקוין פועל באופן היסטורי על בלוקצ’יין מוגבל יותר, שאינו ניתן לתכנות, שאינו תומך באינטגרציה ישירה עם DeFi. למרות היותו המטבע הקריפטו הגדול והמוכר ביותר בעולם, הבלוקצ’יין של ביטקוין חסר תמיכה מקורית בחוזים חכמים, מה שהופך אותו לבלתי תואם ליישומים המבוזרים המניעים את DeFi. הפער הזה הגביל את השימושיות של ביטקוין במרחב ה-DeFi, והגביל אותו במידה רבה לפונקציית מאגר ערך או תפקיד “זהב דיגיטלי”, במקום להשתתף בשווקי DeFi דינמיים יותר.

חידושים בגישור בין ביטקוין ו-DeFi: ביטקוין עטוף וחוזים חכמים

ביטקוין עטוף (WBTC)
ביטקוין עטוף (WBTC) הופיע כפתרון להכנסת ביטקוין למרחב ה-DeFi. WBTC היא גרסה סמלית של ביטקוין הפועלת על ה-Ethereum blockchain. כל אסימון WBTC מוצמד 1:1 לביטקוין, כלומר כל WBTC מגובה בכמות שווה של BTC המאוחסנת על ידי אפוטרופוס, מה שמבטיח ש-WBTC שומר על ערכו של הביטקוין תוך השגת הגמישות של המערכת האקולוגית של Ethereum.

באמצעות WBTC, מחזיקי ביטקוין יכולים כעת להשתתף ביישומי DeFi שבעבר לא היו נגישים להם. WBTC מאפשר להשתמש בביטקוין בפעילויות DeFi שונות כמו:

• הלוואות והלוואות : מחזיקי ביטקוין יכולים להלוות את ה-WBTC שלהם לפלטפורמות DeFi כדי להרוויח ריבית, או שהם יכולים להשתמש ב-WBTC כבטחונות כדי לקחת הלוואות.
• חקלאות תשואה : על ידי “נעילת” ה-WBTC שלהם בפרוטוקולי DeFi, משתמשים יכולים לזכות בתגמולים, המשולמים בדרך כלל באסימונים נוספים, על מתן נזילות לשווקי DeFi.
• מסחר בבורסות מבוזרות (DEXs) : ניתן לסחור ב-WBTC בבורסות מבוזרות, מה שמאפשר לבעלי ביטקוין לנצל את מאגרי הנזילות ולהרוויח עמלות מסחר.

גמישות זו הפכה את WBTC לאחד מנגזרות הביטקוין הנפוצות ביותר בשוק DeFi, ומגשרת למעשה בין ביטקוין ליישומי DeFi מבוססי Ethereum.

חוזים חכמים של ביטקוין
חוזים חכמים הם חוזים לביצוע עצמי עם תנאים שנכתבו ישירות בקוד, המאפשרים עסקאות מבוזרות ללא צורך במתווכים. למרות ששפת הסקריפט של ביטקוין מוגבלת בהשוואה לזו של Ethereum, ההתפתחויות האחרונות שואפות לשפר את יכולת התכנות של ביטקוין כדי לתמוך ב-DeFi.

לדוגמה, Rootstock (RSK) היא פלטפורמת חוזים חכמה הבנויה כ-sidechain לרשת הביטקוין, המאפשרת למפתחים ליצור חוזים חכמים תוך מינוף האבטחה של הביטקוין. בנוסף, Stacks (STX) מביאה שכבה חדשה של תכנות לביטקוין, המאפשרת יישומי DeFi בשכבת בסיס של ביטקוין. חידושים אלה מייצגים תנועה הולכת וגוברת כדי לאפשר לביטקוין לקיים אינטראקציה עם DeFi מעבר לטוקניזציה, ולהרחיב את תפקידו של ביטקוין מנכס פסיבי למשתתף פעיל בשווקים מבוזרים.

השלכות מדיניות של עמדת פרו-קריפטו של טראמפ על ביטקוין ו-DeFi

עידוד השתתפות מוסדית ב-DeFi עם ביטקוין
למדיניות הפרו-קריפטו המוצעת של טראמפ יש פוטנציאל להפוך את ארה”ב למושכת יותר עבור השקעות מוסדיות ב-DeFi על ידי מתן בהירות רגולטורית וקידום הנחיות ידידותיות לחדשנות. עם מדיניות חיובית, השילוב של ביטקוין ב-DeFi יכול למשוך משקיעים מוסדיים בקנה מידה גדול המחפשים חשיפה למוצרי DeFi בעלי תשואה גבוהה, שכן שווי השוק והמוניטין המבוסס של ביטקוין מספקים שכבה של יציבות נתפסת.

לפי DeFi Pulse, ההשתתפות המוסדית ב-DeFi צפויה לגדול באופן משמעותי, שעלולה להכפיל פי ארבעה עד 2026. משקיעים מוסדיים כבר הראו עניין טנטטיבי ב-DeFi, כאשר גופים פיננסיים גדולים כמו JPMorgan ו-Fidelity מתנסים במימון מבוסס בלוקצ’יין בסביבות מבוקרות. על ידי הכנסת ביטקוין ל-DeFi, ארה”ב תוכל לסלול את הדרך למוסדות אלה:

• פרוס הון משמעותי בפלטפורמות DeFi : עם ביטקוין כנכס מהימן בתוך DeFi, קרנות גדולות עשויות להשתתף בביטחון בשווקי ההלוואות וההלוואות, ולהגדיל את הנזילות הכוללת של DeFi.
• צור מוצרי השקעה של DeFi בגיבוי ביטקוין : מוסדות יכולים ליצור ולהציע מוצרים כמו תעודות סל וקרנות נאמנות מגובות ביטקוין, ובכך לאמת עוד יותר את DeFi בתחום הפיננסים המיינסטרים.

שיפור הנזילות והלגיטימיות של DeFi
הכנסת הביטקוין ל-DeFi מוסיפה רמה משמעותית של נזילות ואבטחה. כנכס בוגר עם שווי שוק העולה על טריליון דולר, ביטקוין מביא ערך ויציבות שיכולים לשפר את המשיכה של DeFi למשקיעים שונאי סיכון. נזילות מוגברת מנכסים מגובים בביטקוין יכולה לייצב את שווקי ה-DeFi, ועלולה להפחית את תנודתיות המחירים, שהיווה גורם מרתיע למשקיעים מוסדיים.

בנוסף, הנוכחות של ביטקוין ב-DeFi יכולה להוסיף לגיטימציה למערכת האקולוגית. מוסדות ומשקיעים קמעונאיים עשויים לראות ב-DeFi כפחות ספקולטיבית ובטוחה יותר, בשל המוניטין רב השנים של ביטקוין כנכס דיגיטלי יציב. עם גורמים אלה במקום, DeFi יכולה לעבור משוק נישה יחסית למגזר פיננסי מיינסטרים.

חסמים מוסדיים ופתרונות פוטנציאליים לאימוץ DeFi

אתגרים של בהירות רגולטורית
בהירות רגולטורית נותרה אחד החסמים הגדולים ביותר למעורבות מוסדית ב-DeFi. ללא הנחיות ברורות, מוסדות מסתכנים בעונשים רגולטוריים ובפגיעה במוניטין. חששות רגולטוריים מתמקדים בנושאים כמו תאימות לאיסור הלבנת הון (AML), דרישות הכר את הלקוח (KYC) וסיווג מוצרי DeFi (למשל, בין אם הם ניירות ערך, סחורות או נכסים מוסדרים אחרים).

מדיניות פרו-הקריפטו של טראמפ יכולה להקל על חלק מהחששות הללו על ידי הקמת מסגרת משפטית תומכת, שעלולה להיות כרוכה ב:

• קווים מנחים חדשים לתאימות KYC ו-AML ב-DeFi : על ידי הגדרת קווים מנחים ברורים, ארה”ב תוכל להפוך את פלטפורמות DeFi לבטוחות יותר ולנגישות יותר עבור משקיעים מוסדיים.
• סיווג של נכסים דיגיטליים ב-DeFi : מסגרת רגולטורית המסווגת את נכסי DeFi ומבהירה את השלכות המס תעודד מוסדות לעסוק ללא חשש מדיווח מוטעה או הפרות ציות.

אבטחה והפחתת סיכונים
הפתיחות של DeFi והאנונימיות היחסית של המשתתפים מציגים אתגרי אבטחה ייחודיים, כולל הסיכון לפריצות, ניצול ואובדן כספים. בשנת 2023 לבדה, התקפות סייבר על פלטפורמות DeFi הובילו להפסדים של יותר מ-3 מיליארד דולר. אבטחה נותרה נושא מכריע שמוסדות שוקלים לפני השקעה ב-DeFi.

כדי להתמודד עם החששות הללו, המערכת האקולוגית של DeFi מפתחת אמצעי אבטחה מתקדמים, כגון:

• ארנקי ריבוי חתימות : ארנקים מרובי חתימות (רב-סייג) דורשים מספר מפתחות פרטיים לעסקאות, ומוסיפים שכבת אבטחה המגנה על נכסים מפני כשלים בנקודה אחת.
• פרוטוקולי ביטוח : פלטפורמות ביטוח מבוזרות כמו Nexus Mutual ו-Cover Protocol מציעות ביטוח עבור כשלים ופריצות חוזים חכמים, ומספקות למשקיעים רשת ביטחון.
• חוזים חכמים מבוקרים : ביקורת אבטחה עצמאית של חוזים חכמים עוזרות לזהות ולצמצם פגיעויות, מרגיעות מוסדות לגבי האבטחה של פלטפורמות DeFi.

אם המדיניות של טראמפ תעודד אסטרטגיות להפחתת סיכונים כאלה ותחייב תקני אבטחה גבוהים יותר, ההשקעה המוסדית ב-DeFi עשויה לעלות, תוך התאמה עם הצורך שלהם בתשתית אמינה.

השפעה כלכלית וצפי עתידי של ביטקוין ב-DeFi

שווי שוק מוגדל של DeFi
אם ממשלת ארה”ב תתמוך באופן פעיל בשילוב של ביטקוין ב-DeFi, שווי השוק עשוי לגדול באופן משמעותי. נכון לשנת 2024, הערך הכולל הנעול של DeFi הוא למעלה מ-100 מיליארד דולר, אך עם הנזילות של ביטקוין, מומחים מעריכים עלייה משמעותית. עד 2028, DeFi עשוי להגיע לשווי שוק של 500 מיליארד דולר אם ביטקוין יהפוך לשימוש נרחב ביישומי DeFi. הרחבה זו תמצב את DeFi כמתחרה אדירה לשווקים הפיננסיים המסורתיים.

חדשנות בהיצע מוצרי DeFi
ככל שהביטקוין ישתלב יותר, מוצרי DeFi יתגוונו ככל הנראה כדי לענות על הביקוש המוסדי למכשירים פיננסיים מובנים. מוצרים מתפתחים יכולים לכלול:

• חשבונות נושאי תשואה של ביטקוין : מתן תשואה צפויה על אחזקות ביטקוין יכול לפנות למשקיעים מסורתיים המחפשים חלופות עם הכנסה קבועה.
• הלוואות מובטחות בביטקוין : מוסדות יכולים להציע ביטקוין כבטוחה בשווקי ההלוואות של DeFi, שירות אטרקטיבי לאנשים בעלי שווי נטו וחברות המחזיקות ברזרבות BTC משמעותיות.
• פתרונות Cross-Chain DeFi : עם חידושים המאפשרים להשתמש בביטקוין על פני מספר בלוקצ’יין (למשל, דרך גשרים חוצי שרשרת), סביר להניח שהיכולות ההדדיות והנגישות של DeFi ישתפרו, ויפנו למגוון רחב יותר של משתמשים ומקרי שימוש.

פוטנציאל לאינטגרציה של מטבעות דיגיטליים של הבנק המרכזי (CBDC)
אם השילוב של ביטקוין ב-DeFi יתברר כהצלחה, בנקים מרכזיים עשויים לשקול השתתפות במערכות אקולוגיות של DeFi באמצעות מטבעות דיגיטליים של הבנק המרכזי (CBDCs). למרות שאינה קשורה ישירות לביטקוין, התשתית שהוקמה באמצעות שילוב ה-DeFi שלו יכולה לסלול את הדרך לשימוש במטבעות דיגיטליים לאומיים ביישומים מבוזרים, ולספק לממשלות אמצעים לעסוק ב-DeFi תוך שמירה על פיקוח רגולטורי.

ביטקוין כזרז ל-DeFi מוסדיים

השילוב של היציבות של הביטקוין והיישומים הפיננסיים החדשניים של DeFi עשוי לשנות את האופן שבו מוסדות עוסקים במטבעות קריפטוגרפיים, מה שעלול לחולל מהפכה במגזר הפיננסי. על ידי יצירת סביבה רגולטורית ידידותית לקריפטו, המדיניות של טראמפ יכולה להפוך את ארה”ב למובילה באינטגרציה של DeFi וביטקוין, ולעודד מדינות אחרות ללכת בעקבותיה. כניסתו של ביטקוין ל-DeFi מייצגת קפיצת מדרגה משמעותית לעבר עתיד פיננסי מבוזר, כזה שמוסדות מסורתיים עשויים להתעלם ממנו יותר ויותר.

עם זאת, השינוי הזה דורש איזון בין הזדמנויות לסיכונים, כדי להבטיח שמוסדות יכולים להשתתף בצורה מאובטחת ובמסגרת רגולטורית ברורה. עם גורמים אלה בהתאמה, תפקידו של ביטקוין ב-DeFi יכול לגדול באופן אקספוננציאלי, ולהכין את הבמה לעידן חדש של טכנולוגיה פיננסית שבו מערכות מבוזרות ומימון מסורתי לא רק מתקיימים יחד אלא משתפים פעולה.

חוזים עתידיים על ביטקוין, אופציות ושוק הנגזרים

לעמדתו התומכת בביטקוין של טראמפ עשויה להיות השפעה עמוקה על שוק הנגזרים, במיוחד בחוזים עתידיים על ביטקוין ובאופציות. בורסת הסחורות של שיקגו (CME) הציגה חוזים עתידיים על ביטקוין ב-2017, ומציעה דרך למשקיעים מוסדיים לגדר ולהעלות ספקולציות על תנועות המחירים של ביטקוין מבלי להחזיק בנכס ישירות. מאז, שוק הנגזרים של הביטקוין התרחב באופן משמעותי, עם נפחים שעולים על טריליון דולר בשנת 2023, מה שמשקף תיאבון גובר לחשיפה לתנודות במחירי הביטקוין.

עם ההבטחה לאקלים רגולטורי נוח יותר, בורסות בארה”ב עשויות לפתח מוצרים פיננסיים חדשים, כולל אופציות צמודות לביטקוין, החלפות ושטרות מובנים, מה שיאפשר אסטרטגיות השקעה מתוחכמות יותר. מוצרים נגזרים אלו מספקים למשקיעים כלים לניהול סיכונים בשוק הביטקוין הפכפך, ומעודדים אימוץ רחב יותר בקרב מנהלי נכסים וקרנות גידור.

שוק האופציות, בפרט, עשוי לראות צמיחה משמעותית כאשר סוחרים ממנפים שיחות ורכישות כדי לנווט את תנודות המחיר של ביטקוין עם סיכון מופחת. מומחי נגזרים בגולדמן זאקס הצביעו על כך שאם ממשל טראמפ יקל על ההגבלות על נגזרים קריפטו, מוצרים חדשים כמו מדדי תנודתיות של ביטקוין ונגזרים הנסחרים בבורסה עשויים להופיע, שיציעו למשקיעים מערך של מכשירי גידור ועלולים להפחית את התנודתיות הגלומה בביטקוין. על ידי הוספת שכבות אלו של ניהול סיכונים, שינוי רגולטורי בגיבוי טראמפ יכול לייצב את דינמיקת השוק של ביטקוין, לטפח אקולוגית פיננסית בוגרת וגמישה יותר סביב הנכס.

שיפור הדומיננטיות של ארה”ב ברשת תשלומי הקריפטו העולמית

מעבר להשקעות ולספקולציות, מדיניות הביטקוין של טראמפ יכולה לטפח את שילוב הביטקוין במערכות התשלומים היומיומיות, ולמצב את ארה”ב כמובילה בתשלומים דיגיטליים גלובליים. מגזר הבנקאות המסורתי מתמודד זמן רב עם אתגרים בתשלומים בינלאומיים, לעתים קרובות מעוכבים על ידי עמלות גבוהות, זמני עסקה ארוכים וצווארי בקבוק רגולטוריים. ביטקוין ונכסים דיגיטליים דומים מציעים פתרון בכך שהם מאפשרים עסקאות כמעט מיידיות ובעלות נמוכה חוצה גבולות, ללא אילוצים של רשת SWIFT.

החל משנת 2024, חברות כמו ויזה, מאסטרקארד ו-PayPal מפתחות פתרונות לשילוב תשלומי ביטקוין בפלטפורמות שלהן, ופועלות לגשר על הפער בין תשתית פיננסית מסורתית לנכסים דיגיטליים. לדוגמה, ויזה שיתפה לאחרונה פעולה עם חברות ידידותיות לביטקוין כדי ליצור תוכניות פיילוט המאפשרות לסוחרים לקבל תשלומי ביטקוין תוך קבלת שווי ערך פיאט, ובכך למזער את סיכוני התנודתיות. PayPal, המאפשרת כעת למשתמשים לקנות ולבזבז ביטקוין, דיווחה על עלייה מתמדת בהיקפי העסקאות, במיוחד בהעברות בינלאומיות, שבהן ביטקוין מציע יתרונות משמעותיים בעלויות.

ממשל טראמפ יכול לזרז את האימוץ הזה על ידי ייעול התקנות לספקי תשלומי קריפטו, ולאפשר להם לפעול בחופשיות רבה יותר תוך הקפדה על פרוטוקולי איסור הלבנת הון (AML) ו-KYC. מומחים בבנק הפדרלי של בוסטון הציעו שאם תשלומי ביטקוין יקבלו אישור רגולטורי, ארה”ב תוכל להפחית את הסתמכותה על מערכות תשלום בינלאומיות מסורתיות, ובכך לחזק את תפקידו של הדולר לצד נכסים דיגיטליים במסחר חוצה גבולות.

שינויים פוטנציאליים במדיניות הפדרל ריזרב ובתחרות בדולרים דיגיטליים

החיבוק של טראמפ לביטקוין עשוי ללחוץ בעקיפין על הפדרל ריזרב להאיץ את יוזמת הדולר הדיגיטלי שלו כתגובה תחרותית למטבעות קריפטוגרפיים פרטיים. הפדרל ריזרב חוקר מטבע דיגיטלי של הבנק המרכזי (CBDC), המכונה בדרך כלל “הדולר הדיגיטלי”, כדרך למודרניזציה של המערכת הפיננסית בארה”ב ולשמור על היתרון התחרותי שלה מול מטבעות דיגיטליים שהונפקו על ידי מדינות אחרות. סין, למשל, עשתה צעדים משמעותיים עם היואן הדיגיטלי שלה, במטרה לשלוט בנוף המטבעות הדיגיטליים, במיוחד בכלכלות מתפתחות הנשענות על סחר בדולרים.

עמדה חזקה של פרו-ביטקוין מארה”ב עשויה לחייב תיחום ברור יותר בין תפקידי הביטקוין לבין דולר דיגיטלי פוטנציאלי. חלק מבכירי הפדרל ריזרב הביעו דאגה שהתנודתיות והאופי המבוזר של הביטקוין הופכים אותו לבלתי מתאים כמטבע לאומי. עם זאת, על ידי מיצוב הביטקוין כרזרבה או כנכס אסטרטגי, הממשל של טראמפ עשוי ליצור מערכת יחסים משלימה בין ביטקוין לדולר הדיגיטלי, כאשר הביטקוין משמש כלי השקעה בעוד שהדולר הדיגיטלי מתפקד כאמצעי חליפין.

הופעתם של שני הנכסים תגרום כנראה לבנק הפדרלי להקים מסגרות המבטיחות את יציבות הביטקוין כנכס רזרבה תוך קידום הדולר הדיגיטלי לעסקאות יומיומיות. מערכת כפולה זו יכולה לשמש מודל עבור מדינות אחרות, לטפח איזון בין מטבעות דיגיטליים ציבוריים ופרטיים בתוך מערכת אקולוגית מוסדרת.

פיתוחי תשתית אנרגיה לתמיכה בכריית קריפטו

מדיניות תומכת כרייה תחת טראמפ עלולה להוביל להתפתחויות משמעותיות בתשתיות האנרגיה בארה”ב, במיוחד במדינות עם משאבי טבע בשפע ויכולות אנרגיה מתחדשת. כריית ביטקוין צורכת כמות משמעותית של חשמל, והקמת תעשיית כרייה ביתית תדרוש השקעות תשתית חדשות כדי לענות על הביקוש מבלי להעמיס יתר על המידה את רשתות האנרגיה המקומיות.

מדינות כמו טקסס, וויומינג ומונטנה, עם הסביבות הרגולטוריות החיוביות שלהן והגישה לאנרגיה זולה, כבר משכו פעולות כרייה גדולות. בשנת 2024, טקסס ייצרה למעלה מ-10% משיעור ה-hash העולמי של ביטקוין, ומיצבה את עצמה כמרכז כרייה. ממשל טראמפ יכול לתמרץ צמיחה נוספת על ידי מתן הקלות מס וסובסידיות עבור מתקני כרייה המונעים מתחדשים, מה שידחוף את התעשייה לעבר שיטות בר קיימא.

משרד האנרגיה (DOE) הצביע על עניין בקידום שותפויות בין כורי קריפטו וספקי אנרגיה מתחדשת כדי לשפר את יעילות הרשת. חידושים כמו איזון עומסים, שבהם פעולות הכרייה עוצרות במהלך שיא הביקוש לאנרגיה כדי לייצב את הרשת, עלולות להפוך לשיטות סטנדרטיות. בנוסף, מתקני כרייה בוחנים את השימוש בעודפי אנרגיה מסכרים הידרואלקטרים ​​וחוות רוח, ומבטיחים שימוש יעיל באנרגיה מבלי לתרום לפליטת פחמן. על ידי קידום האסטרטגיות הללו, ארה”ב תוכל לבנות מערכת אקולוגית כריית קריפטו בת קיימא שתואמת את יעדי האנרגיה הלאומיים, ומפחיתה את ההשפעה הסביבתית של כריית ביטקוין.

ביטקוין ככלי להכללה פיננסית והעצמה כלכלית

אחד היתרונות המצוינים לעתים קרובות של ביטקוין הוא הפוטנציאל שלו לספק שירותים פיננסיים לאוכלוסיות ללא בנק, הן מקומיות והן בינלאומיות. על פי דו”ח משנת 2023 של הפדרל ריזרב, כ-5.4% ממשקי הבית בארה”ב אינם בנקים, חסרי גישה לשירותים פיננסיים מסורתיים. מדיניות פרו-ביטקוין של טראמפ עשויה להפוך נכסים דיגיטליים לנגישים יותר, ולהציע אלטרנטיבה לאנשים המתמודדים עם מחסומים במערכת הבנקאות הקונבנציונלית.

על ידי תמיכה בסטארט-אפים פיננסיים ידידותיים לביטקוין (פינטק) ופתרונות בלוקצ’יין שמטרתם הכללה פיננסית, הממשל של טראמפ יכול להניע מאמצים להביא שירותי בנקאות לקהילות חסרות ייצוג. חברות פינטק כמו Cash App ו-Strike כבר שילבו שירותי ביטקוין, מה שמאפשר למשתמשים לשלוח ולקבל ביטקוין בעמלות מינימליות, מה שמועיל במיוחד לאנשים בעלי הכנסה נמוכה. מכיוון שמדיניות טראמפ עשויה להוזיל את עלויות העסקאות ולשפר את הנגישות של ביטקוין, יותר אנשים יכולים להשתמש בביטקוין לעסקאות עמית לעמית, חיסכון ואפילו השקעה.

מבחינה בינלאומית, ביטקוין יכול לשמש כחבל הצלה פיננסי במדינות עם מטבעות לא יציבים או תשתית בנקאית מוגבלת. ארגונים כמו הבנק העולמי והאו”ם חקרו את השימוש בנכסים דיגיטליים בסיוע הומניטרי ותוכניות הכללה פיננסיות, מה שמצביע על כך שביטקוין יכול למלא תפקיד בהעצמה כלכלית. לדוגמה, תשלומי העברה מהווים חלק ניכר מההכנסה במדינות מתפתחות רבות, אך עמלות גבוהות לעתים קרובות שוחקות את ערכן. על ידי קידום העברות כספים מבוססות ביטקוין, הממשל של טראמפ יכול להפחית את העלויות הללו, ולאפשר למשפחות במדינות מתפתחות לשמור על יותר מהרווחים שלהן.

מסגרת משפטית להגנת צרכן בשווקי קריפטו

עם המדיניות של טראמפ שדוחפת לאימוץ ושילוב מוגבר של ביטקוין, מסגרת חוקית חזקה להגנה על הצרכן הופכת חיונית כדי להגן על משקיעים ומשתמשים. שוק מטבעות הקריפטו, למרות צמיחתו, נותר רגיש להונאה, פריצות והונאות. ועדת הסחר הפדרלית (FTC) דיווחה על עלייה מתמדת בהונאות הקשורות לקריפטו, כאשר הפסדי צרכנים הגיעו ליותר מ-3 מיליארד דולר בשנת 2024 בלבד. יישום תקני הגנת הצרכן יהיה קריטי להבטחת סביבה מאובטחת הבונה את אמון הציבור.

הממשל של טראמפ יוכל לעבוד עם סוכנויות כמו ה-FTC וה-Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) כדי לקבוע תקנות מקיפות המתמקדות בהונאות קריפטו ושיפור השקיפות בעסקאות נכסים דיגיטליים. אמצעים יכולים לכלול דרישות גילוי משופרות עבור חילופי קריפטו, מנדטים לשירותי משמורת לשמירה על כספי רזרבה ותקנים לפרוטוקולי אבטחה. המטרה תהיה להציע למשתמשים הגנות דומות לאלו הקיימות בשווקים הפיננסיים המסורתיים, ולהפחית את הסיכונים הכרוכים בהשקעות בנכסים דיגיטליים.

בנוסף, ניתן למנף את טכנולוגיית הבלוקצ’יין עצמה לשקיפות ועקיבות, מה שמאפשר לצרכנים לאמת את האותנטיות של העסקאות. על ידי קידום יישומי בלוקצ’יין המשפרים את אבטחת העסקאות, הממשל יכול להדגים את היתרונות המעשיים של קריפטו תוך חיזוק זכויות הצרכן.

התפקיד של הון סיכון והון פרטי בהתרחבות הביטקוין

עמדתו החיובית של טראמפ לגבי ביטקוין עשויה לעורר השקעות הון סיכון (VC) והשקעות פרטיות בסטארט-אפים הקשורים לקריפטו, ולהאיץ עוד יותר את החדשנות בתוך המגזר. נכון לשנת 2024, השקעות הון סיכון בפרויקטי בלוקצ’יין וקריפטו עלו על 30 מיליארד דולר, מה שמצביע על התעניינות ניכרת מצד משקיעים מוסדיים. מדיניות שמפחיתה מסים על רווחי הון ועומסים רגולטוריים תמשוך ככל הנראה יותר קרנות הון סיכון לחלל, ותניע תחרות והתקדמות טכנולוגית.

סטארט-אפים שהתמקדו בהגדלת התשתית של ביטקוין, שיפור יכולת פעולה הדדית של בלוקצ’יין ופיתוח מוצרים פיננסיים יכולים לראות הגדלת המימון, לטפח אקו-סיסטם חדשנות תוססת. גם חברות הון פרטיות מתחילות לזהות את הפוטנציאל לתשואות במגזר הקריפטו, במיוחד ברכישה או השקעה בבורסות קריפטו מבוססות, ספקי ארנקים ופלטפורמות DeFi. סביבת המדיניות של טראמפ יכולה לאפשר להון סיכון ולהון פרטי לפרוס הון בצורה יעילה יותר, ולתמוך בצמיחת יישומי ביטקוין מתפתחים.

ביטקוין כנכס מייצב בשווקים תנודתיים: גידור לאוצר תאגידי

היבט חדשני אחד של מדיניות פרו-ביטקוין המוצעת של טראמפ הוא הפוטנציאל שלה להגדיר מחדש את ניהול האוצר הארגוני. היסטורית, חברות הסתמכו על מזומנים, אג”ח ממשלתיות ונכסים אחרים בסיכון נמוך כדי להתגונן מפני תנודתיות בשוק ולשמור על נזילות. עם זאת, הסיכוי לתקנות ביטקוין חיוביות עשוי להפוך את זה לאפשרי – ואולי אפילו יתרון – עבור תאגידים לכלול ביטקוין באוצר שלהם כהגנה מפני אינפלציה ופיחות במטבע.

בעקבות ההובלה של חברות כמו MicroStrategy, שהקצתה חלק ניכר מהמאזן שלה לביטקוין, חברות עשויות לראות בביטקוין יותר ויותר נכס אסטרטגי. נתונים מ-CoinShares מצביעים על כך שההשקעות המוסדיות בביטקוין צמחו ביותר מ-15% בשנת 2024, כאשר תאגידים גדולים בחנו אסטרטגיות של נכסים דיגיטליים. מדיניות המס של טראמפ, במיוחד הפטור המוצע ממס רווחי הון על עסקאות בביטקוין, עשויה למשוך עניין תאגידי נוסף, שכן אחזקות בביטקוין ייהנו מהקלות מס משמעותיות. הסרת חסמי המס הללו עשויה לגרום לסמנכ”לי כספים להקצות אחוזים קטנים ממאגרי המזומנים שלהם לביטקוין כסוג של הגנה על אינפלציה, אסטרטגיה שלא הייתה קיימת בעבר בפיננסים מסורתיים.

יתרה מזאת, אימוץ בקנה מידה גדול של ביטקוין על ידי אוצר תאגידי יכול לספק יציבות לשוק הקריפטו על ידי הפחתת התלותו במשקיעים קמעונאיים ובמסחר ספקולטיבי. עם חברות המחזיקות ברזרבות ביטקוין לטווח ארוך, תנודתיות המחירים עלולה לרדת, ולהציע נכס יציב יותר להשקעה. אנליסטים ב-Deloitte מציעים שאם אפילו 5% מחברות S&P 500 יכללו ביטקוין באוצרותיהן, הדבר עלול לגרום להזרמת שוק של מיליארדי דולרים, ולגבש את תפקידו של הביטקוין כנכס עולמי.

השפעה על תיקי ניהול הון ופרישה

לשילוב של ביטקוין במימון המיינסטרים יש השלכות בולטות על ניהול עושר ותכנון פרישה. סביבה רגולטורית נוחה תחת טראמפ עשויה לפתוח את הדלת לביטקוין להפוך לאופציה סטנדרטית בחשבונות פנסיה בודדים (IRA), תוכניות 401(k) וכלי השקעה ארוכי טווח אחרים. נכון לעכשיו, הרגולטורים בארה”ב נזהרו מלאפשר ביטקוין בחשבונות פרישה בשל התנודתיות שלו והיעדר הגנות ביטוחיות. עם זאת, כאשר ממשל טראמפ עשוי לקדם מדיניות לתמיכה בהשקעות בביטקוין, חשבונות פרישה עשויים לשלב בקרוב ביטקוין כסוג נכסים לגיטימי.

חברות ניהול עושר כמו Fidelity, שהשיקה קרן ביטקוין למשקיעים מוסמכים, יכולות להרחיב את ההיצע שלהן ללקוחות קמעונאיים, ולהפוך את הביטקוין לאופציה נגישה יותר עבור תיקי פרישה. על פי סקרים אחרונים, כ-45% ממשקיעי המילניום והדור Z מראים עניין לכלול ביטקוין בחסכונות הפנסיה שלהם. מתכננים פיננסיים כבר בוחנים אסטרטגיות כדי לאזן את התנודתיות של ביטקוין עם פוטנציאל הצמיחה שלו לטווח ארוך, וממליצים על הקצאה שמרנית של 1-5% כדי להגן מפני מיתון כלכלי תוך תועלת מיסוף פוטנציאלי.

הכללת ביטקוין בתוכניות פרישה תסמן שינוי היסטורי בניהול העושר, שכן יועצים פיננסיים יוטלו על פיתוח מודלים חדשים מותאמים לסיכון המשלבים נכסים דיגיטליים. בנוסף, חברות עשויות לפתח תיקים היברידיים המשלבים ביטקוין עם נכסי מקלט מסורתיים, המציעים גישה מגוונת לתכנון פרישה. ככל שהדורות הצעירים יותר נותנים עדיפות לביטקוין כחלק מהעתיד הפיננסי שלהם, המדיניות של טראמפ יכולה לעודד מנהלי נכסים לחדש את הצעות הפנסיה, ולהבטיח שהפיננסים המסורתיים יתפתחו בתגובה לשינוי העדפות המשקיעים.

רפורמה במגזר הבנקאי באמצעות שירותי משמורת ביטקוין

עמדתו החיובית של טראמפ לגבי מטבעות קריפטוגרפיים עשויה להניע רפורמות משמעותיות במגזר הבנקאות האמריקאי, במיוחד בתחום שירותי המשמורת. בנקים למשמורת, כמו BNY Mellon ו-State Street, הציעו באופן מסורתי אחסון וניהול מאובטח של נכסים עבור לקוחות מוסדיים, ובכל זאת הגישה שלהם לביטקוין הייתה זהירה בגלל אי ​​ודאות רגולטורית. אם המדיניות של טראמפ תבהיר את המסגרת המשפטית למשמורת ביטקוין, הבנקים הללו עשויים להרחיב את השירותים שלהם לכלול נכסים דיגיטליים, תוך הגדרת סטנדרט חדש לאחסון ביטקוין מוסדי.

סביבת משמורת מאובטחת ומוסדרת חיונית לאימוץ מוסדי, שכן משקיעים גדולים דורשים אמצעי הגנה מפני פריצה, הונאה וסיכונים תפעוליים. הבנקים בוחנים פתרונות מתקדמים עם ריבוי חתימות, אחסון קר ואמצעי אבטחה מבוססי בלוקצ’יין כדי לעמוד בסטנדרטים המחמירים שמצפים מלקוחות מוסדיים. גולדמן זאקס דיווחה כי הביקוש למשמורת ביטקוין בקרב הלקוחות המוסדיים שלהם גדל ביותר מ-40% בשנת 2024, מה שמאותת על גל פוטנציאלי של תזרים מוסדיים אם תקנות הבנקאות יתפתחו בצורה חיובית.

הכנסת שירותי משמורת יכולה גם לדרבן שווקים משניים להלוואות ביטקוין, החזקה ויצירת תשואות. כאשר בנקים פועלים כמתווכים, לקוחות יכולים להלוות או להטמיע את אחזקות הביטקוין שלהם כדי להרוויח ריבית, ליצור זרם הכנסה חדש לבנקים ולהוסיף נזילות לאקוסיסטם של הביטקוין. על פי ניתוח אחרון של PwC, שוק שירותי המשמורת לנכסים דיגיטליים עשוי להגיע ל-10 מיליארד דולר עד 2027, המהווה הזדמנות טרנספורמטיבית עבור בנקים מסורתיים לאמץ שירותי קריפטו תוך עמידה בתקנות הפדרליות.

פיתוח אינדקסים של ביטקוין ומוצרים פיננסיים מובנים

תחום מתפתח בתעשייה הפיננסית הוא יצירת מדדים מבוססי ביטקוין ומוצרים פיננסיים מובנים, שעלולים לצבור תאוצה תחת ממשלו של טראמפ. קרנות אינדקס העוקבות אחר ביצועי ביטקוין יאפשרו למשקיעים לקבל חשיפה למטבע הקריפטו מבלי להחזיק בו ישירות, בדומה לאופן שבו פועל מדד S&P 500 או דאו ג’ונס עבור מניות. מדדים אלה יכולים לשמש אמות מידה לביצועי השוק של ביטקוין, ולספק מדד סטנדרטי למשקיעים.

מוצרים פיננסיים מובנים, כמו שטרות צמודים לביטקוין, יציעו כלי השקעה מותאמים המספקים חשיפה לביטקוין תוך ניהול סיכונים באמצעות אופציות ונגזרות. מוצרים אלה יכולים לפנות למשקיעים שמרניים המתעניינים בפוטנציאל של ביטקוין אך נרתעים מהתנודתיות שלו. לדברי מורגן סטנלי, הביקוש למוצרי ביטקוין מובנים גדל בקרב לקוחות בעלי שווי נטו המחפשים סוגים חלופיים של נכסים. בשנת 2024, סיטיגרופ וג’יי.פי מורגן החלו בפרויקטי חקירה בנושא ניירות ערך צמודים לביטקוין, בציפייה לשינויים רגולטוריים שיאפשרו להם להשיק מוצרים אלה תחת הנחיות ברורות יותר.

אם ממשל טראמפ יישם מדיניות ידידותית לביטקוין, מוסדות פיננסיים עשויים לפתח מגוון מגוון של מוצרים מובנים, כולל אג”ח מגובות ביטקוין וקצבאות מבוססות ביטקוין. חדשנות כזו יכולה לגשר על הפער בין מימון מסורתי לדיגיטלי, לעודד הון שמרני לזרום לשוק הקריפטו ולספק דרכים מגוונות יותר לניהול סיכונים הקשורים לביטקוין.

בנקים דיגיטליים מרכזיים שנבנו סביב ביטקוין

מדיניות פרו-ביטקוין של טראמפ עשויה לעורר את עלייתם של בנקים ממוקדי ביטקוין בראש ובראשונה בארצות הברית, מוסדות פיננסיים אלה יפעלו לחלוטין על נכסים דיגיטליים, ויספקו שירותים כגון חשבונות חיסכון, הלוואות ועיבוד תשלומים באמצעות ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים. בניגוד לבנקים מסורתיים ששילבו נכסים דיגיטליים בהיצע שלהם, בנקים ממוקדי ביטקוין יספקו מענה בלעדי לאקו-סיסטם הנכסים הדיגיטליים, ויצרו חוויה בנקאית מקורית לחלוטין של קריפטו.

מוסדות כמו Silvergate Bank היו חלוצים במודל זה בקנה מידה מצומצם, ומציעים שירותים ידידותיים לנכסים דיגיטליים. עם זאת, מגבלות רגולטוריות עצרו את צמיחתן. שינוי מדיניות תומך עשוי לראות את הופעתם של בנקים בעלי רישיון מלא של ביטקוין, המספקים שירותים דמוגרפיים צומחים המעדיפים שירותים פיננסיים מבוזרים ושקופים. הבנקים הללו יפעלו ככל הנראה עם תשתית רזה יותר, יפחיתו עלויות תקורה ויעבירו את החיסכון ללקוחות באמצעות עמלות נמוכות יותר. הם יכולים גם לספק שירותים חדשניים כמו הלוואות מגובות ביטקוין, חשבונות חיסכון עם תשואה גבוהה והעברות חוצות גבולות מיידיות ובעלות נמוכה.

המסגרת התפעולית של בנקי ביטקוין תתעדף אבטחה מבוססת בלוקצ’יין, תוך מזעור סיכונים של הונאה ופריצה. ככל שהמוסדות הללו מתפתחים, הם עלולים לשבש את הבנקאות המסורתית על ידי מתן שירותים המתואמים את האתוס של ביזור תוך שמירה על ציות לרגולציה. חברת הייעוץ Accenture מעריכה כי בנקים ממוקדי ביטקוין יכולים להגיע לבסיס לקוחות של למעלה מ-20 מיליון בארה”ב לבדה עד שנת 2030, אם התנאים הרגולטוריים יתמכו בצמיחתם.

רפורמות חינוכיות ויוזמות אוריינות ביטקוין

שינוי כלל ארצי במדיניות סביב ביטקוין יחייב גידול מקביל במשאבים חינוכיים כדי לצייד את הציבור בידע הדרוש כדי לנווט בנכסים דיגיטליים בצורה יעילה. הממשל של טראמפ יכול להנהיג רפורמות חינוכיות שמטרתן להגביר את האוריינות הפיננסית בתחום הנכסים הדיגיטליים, ולהבטיח שסטודנטים ואנשי מקצוע כאחד יהיו מוכנים לנוף הפיננסי המתפתח.

מוסדות חינוך, כולל בתי ספר תיכוניים, אוניברסיטאות ומכללות קהילתיות, יוכלו לשלב נושאי ביטקוין ובלוקצ’יין בתוכניות הלימודים שלהם. זה ינוע בין תוכניות אוריינות פיננסיות בסיסיות המסבירות ארנקים דיגיטליים ובלוקצ’יין ועד לקורסים מתקדמים בקריפטוגרפיה ומימון מבוזר. בתי ספר כמו MIT וסטנפורד כבר מציעים קורסים הקשורים לבלוקצ’יין, אבל תוכניות אלה יכולות להתרחב לקהל רחב יותר תחת תמריצים פדרליים. ככל שהביטקוין צובר אחיזה, אוכלוסייה מושכלת יכולה להניע אימוץ אחראי, להפחית סיכונים הקשורים לאלפביתות פיננסית.

יתר על כן, קמפיינים למודעות ציבורית ושותפויות עם ארגונים פרטיים יכולים לקדם אוריינות נכסים דיגיטליים בקרב האוכלוסייה הכללית. יוזמות אלה יהיו בעלות ערך במיוחד עבור דורות מבוגרים שפחות מכירים נכסים דיגיטליים. קבוצות אוריינות פיננסיות הדגישו את החשיבות של חינוך אנשים על אבטחת ארנק, חובות מס וסיכונים של מסחר ספקולטיבי. אם יאומצו ברמה הלאומית, הרפורמות החינוכיות הללו יכולות לטפח דור של משקיעים מושכלים העוסקים בביטקוין באחריות.

תפקידו של ביטקוין בפילנתרופיה ובגיוס כספים ללא מטרות רווח

ככל שהביטקוין זוכה להסכמה רחבה יותר, תפקידו בפילנתרופיה ובגיוס כספים ללא מטרות רווח עשוי להתרחב, ולספק כלי ייחודי לתורמים המעדיפים לתרום באמצעות נכסים דיגיטליים. ביטקוין מציע אמצעי שקוף מבוזר להעברת כספים, מה שהופך אותו לאופציה אטרקטיבית עבור תורמים המודאגים לגבי אופן ניהול התרומות שלהם. העקיבות המובנית של בלוקצ’יין מאפשרת לארגונים ללא מטרות רווח לספק לתורמים תצוגה שקופה של הקצאת הכספים, מה שעלול להגביר את אמון התורמים ומעורבותם.

מלכ”רים, כמו הצלב האדום ויוניסף, כבר החלו לקבל תרומות ביטקוין, בטענה עלויות העסקאות הנמוכות והשקיפות שלו. המדיניות של טראמפ עשויה לתמרץ עוד יותר את תרומות הביטקוין על ידי מתן הקלות מס או דרישות דיווח פשוטות עבור תרומות נכסים דיגיטליים. נכון לעכשיו, מס הכנסה מתייחס לתרומות של מטבעות קריפטוגרפיים בדומה לתרומות רכוש, אך התאמות רגולטוריות עשויות להקל על תורמים בקלות רבה יותר, במיוחד תרומות גדולות לצדקה.

אם יאומץ באופן נרחב, ביטקוין יוכל לעצב מחדש את גיוס הכספים הפילנתרופי על ידי מתן אפשרות לתרומות חוצות גבולות בעמלות מינימליות וללא צורך בהמרת מטבע. זה עשוי להיות משפיע במיוחד עבור מלכ”רים בינלאומיים הפועלים באזורים שבהם המערכות הפיננסיות המסורתיות אינן נגישות או לא אמינות. פילנתרופיה מבוססת בלוקצ’יין תאפשר פריסת משאבים מהירה ויעילה יותר, תאפשר לתורמים להגיע ישירות למוטבים ולהעצים עמותות עם שקיפות פיננסית חסרת תקדים.

התגובה האסטרטגית של אירופה למדיניות פרו-קריפטו של טראמפ: ניתוח מעמיק

המדיניות החזויה של ממשל טראמפ למען מטבעות קריפטוגרפיים יצרה השלכות גיאופוליטיות וכלכליות משמעותיות על אירופה. בעוד ארה”ב שואפת לבסס את עצמה כ”בירת הקריפטו של העולם”, מדינות אירופה מגיבות ברמות שונות של התלהבות, זהירות ותכנון אסטרטגי. עבור אירופה, המעבר בארה”ב למדיניות ידידותית לקריפטו מציג הזדמנויות וגם אתגרים, במיוחד בהקשר של תחרות רגולטורית, יציבות פיננסית וריבונות כלכלית.

הנוף הרגולטורי הנוכחי של אירופה עבור מטבעות קריפטו

סקירה כללית של תקנות מטבעות קריפטו של האיחוד האירופי

לאירופה יש מסגרת רגולטורית חזקה יחסית ומתפתחת עבור מטבעות קריפטוגרפיים, בראשות הרגולציה של האיחוד האירופי בשוקי נכסי קריפטו (MiCA) . MiCA, שצפויה להיכנס לתוקף מלא עד 2025, שואפת ליצור גישה רגולטורית מאוחדת במדינות החברות באיחוד האירופי, תוך התייחסות לדאגות להגנת הצרכן, יציבות פיננסית ומניעת הלבנת הון (AML). MiCA משמעותי במיוחד מכיוון שהוא מכסה מגוון רחב של נכסים דיגיטליים, כולל מטבעות יציבים ואסימונים עם התייחסות לנכסים, בניגוד לרוב התקנות האמריקאיות, המפוצלות על פני רמות מדינתיות ופדרליות.

עובדות ונתונים מרכזיים הקשורים ל-MiCA ולתקנת הקריפטו האירופית:

• עלויות ציות צפויות : MiCA צפויה להטיל עלויות ציות על חברות הפועלות באיחוד האירופי, עם מוערך של 500 מיליון אירו בשנה ברחבי המגזר עבור תקני ציות ודיווח, על פי הבנק המרכזי האירופי (ECB) .
• מספר חברות קריפטו מושפעות : כ -1,000 חברות קריפטו פועלות כיום בתוך האיחוד האירופי. מתוכם, קרוב ל -30% צפויים לבצע מבנה מחדש או להתמזג כדי לעמוד בדרישות MiCA עד 2025.

בידול בגישות לאומיות: צרפת, גרמניה ובריטניה

בעוד MiCA שואפת לתקן את תקנות הקריפטו, כלכלות מפתח באירופה פיתחו גישות ייחודיות לרגולציה של מטבעות קריפטוגרפיים:

• צרפת : רשות השווקים הפיננסיים של צרפת (AMF) אכפת בקרות מחמירות, כולל דרישות רישוי לספקי שירותי קריפטו. בשנת 2023, צרפת דיווחה על יותר מ-120 מיליון אירו בהכנסות ממסים מפעילויות קריפטו, מה שהופך אותה לאחת המדינות המחייבות את המס הגבוה ביותר באירופה.
• גרמניה : גרמניה מסווגת מטבעות קריפטוגרפיים כמכשירים פיננסיים, בכפוף לפיקוח רגולטורי של BaFin (הרשות הפדרלית לפיקוח פיננסי) . BaFin אימצה גישה זהירה אך פתוחה, עם כ-250 ספקי שירותי קריפטו מורשים נכון לשנת 2024. עמדתה של גרמניה מתמקדת בעיקר בהגנה על משקיעים ובציות לאיסור הלבנת הון.
• בריטניה : לאחר הברקזיט, בריטניה יישמה מערכת משלה של תקנות קריפטו, השונות ממסגרת MiCA של האיחוד האירופי. הרשות להתנהלות פיננסית (FCA) הייתה מגבילה במיוחד, ואסרה גישה קמעונאית לנגזרות קריפטו. בשנת 2023, ה-FCA העריך כי נגזרות קריפטו בשווי של כ-1.3 מיליארד ליש”ט נסחרו באופן לא חוקי בבריטניה, מה שמדגיש את אתגרי האכיפה.

השלכות כלכליות של מדיניות פרו-קריפטו בארה”ב עבור אירופה

לחצים תחרותיים בכלכלת הקריפטו העולמית

העמדה התומכת בקריפטו של טראמפ מציגה לחצים תחרותיים לאירופה, במיוחד במונחים של משיכת השקעות, חדשנות וכישרונות במגזרי המטבעות הקריפטו ובלוקצ’יין. מדיניות ארה”ב, לרבות פטורים אפשריים ממס על רווחי הון ועתודות ביטקוין אסטרטגיות, עשויה להפוך את ארה”ב ליעד אטרקטיבי עבור חברות קריפטו ומשקיעים.

זרימות הון צפויות והגירת כישרונות לארה”ב:

• יציאה של הון אירופי : אנליסטים מעריכים כי 20-30 מיליארד אירו בהון אירופי עלולים לזרום לשוקי הקריפטו בארה”ב בין 2024 ל-2028 אם מדיניות ארה”ב תציע יתרונות מס משמעותיים. זה מייצג ירידה פוטנציאלית של 15% בחלקה של אירופה בהון הקריפטו העולמי, המוערך כיום ב -200 מיליארד אירו .
• הגירת כישרונות : אירופה עשויה לראות הגירה של כישרון קריפטו ובלוקצ’יין לארה”ב אם תמריצי הרגולציה והמסים יישארו אטרקטיביים יותר. מחקר של Blockchain Europe מעריך אובדן פוטנציאלי של 25,000 משרות במגזר הקריפטו של האיחוד האירופי במהלך חמש השנים הבאות עקב לחצים תחרותיים מצד ארה”ב

השפעה על היציבות הפיננסית האירופית ועל הריבונות הכלכלית

ככל שארה”ב מתקדמת לשלב ביטקוין פוטנציאלי ברזרבות שלה, ה-ECB ורשויות פיננסיות אחרות באירופה מודאגות יותר ויותר מההשלכות על היציבות הפיננסית והריבונות המוניטרית.

תחזיות ומודלים כלכליים:

• סיכוני תנודתיות מוגברים : הבנקים המרכזיים באירופה מעריכים שמדיניות ארה”ב התומכת במטבעות קריפטוגרפיים כנכס רזרבה עלולה להגביר את התנודתיות במטבעות. ניתוח ECB צופה שאם ארה”ב תחזיק אפילו 5% מהעתודות שלה בביטקוין , האירו עשוי לחוות עלייה שנתית של 3-5% בתנודתיות מול הדולר.
• סיכוני מטבע ריבוני : דו”ח של ה-ECB משנת 2024 מזהיר כי אם ארה”ב תאמץ באופן נרחב מטבעות קריפטוגרפיים, במיוחד כרזרבה, ייתכן שמדינות אירופה יצטרכו לחזק את מאמצי האירו הדיגיטלי (e-euro) משלהן כדי לנטרל שינויים פוטנציאליים בדינמיקת המטבעות העולמית. קובעי מדיניות אירופאים מעריכים שהשקת יורו אלקטרוני הפועל במלואו תדרוש פיתוח ותשתית של 5 מיליארד אירו .

הרמוניזציה רגולטורית והפוטנציאל למטבע דיגיטלי אירופאי מאוחד

הגישה של אירופה למטבע דיגיטלי של הבנק המרכזי (CBDC): האירו הדיגיטלי

כדי להתמודד עם עליית המטבעות הקריפטוגרפיים וההשפעות המערערות הפוטנציאליות של מדיניות ארה”ב, אירופה האיצה את התפתחות האירו הדיגיטלי. הבנק המרכזי האירופי, יחד עם בנקים לאומיים, רואה בעיני רוחם את היורו הדיגיטלי כמטבע דיגיטלי מאובטח ומוסדר שיכול לפעול לצד מזומנים, ולעזור לאירופה לשמור על שליטה מוניטרית על רקע אימוץ קריפטו הולך וגדל.

תחזיות פיתוח ויישום:

• ציר זמן : ה-ECB מתכנן להפעיל את האירו הדיגיטלי עד 2025, עם השקה מלאה צפויה עד 2028.
• הקצאת תקציב : דו”ח של ה-ECB לשנת 2024 קובע כי פרויקט היורו הדיגיטלי יקבל מימון ראשוני של 2 מיליארד אירו , כאשר כספים נוספים צפויים להגיע ל -3 מיליארד אירו עד סוף העשור.

סיכויים למסגרת בלוקצ’יין אירופאית מאוחדת

כדי לחזק את מעמדה מול מדיניות ארה”ב, אירופה פועלת ליצירת תשתית בלוקצ’יין מאוחדת. תשתית שירותי הבלוקצ’יין האירופית (EBSI) היא יוזמה הנתמכת על ידי האיחוד האירופי שמטרתה ליצור מסגרת מבוזרת לשירותים ציבוריים ברחבי אירופה, כולל אימות זהות, מיסוי ועמידה ברגולציה.

תחזיות השקעות וכלכליות:

• תקציב והיקף : פרויקט EBSI קיבל מימון של 500 מיליון אירו מהנציבות האירופית בשנת 2023, עם השקעות נוספות שצפויות להכפיל את עצמו עד 2026.
• השפעה כלכלית צפויה : הערכת השפעה של האיחוד האירופי צופה שמסגרת בלוקצ’יין מאוחדת יכולה להוסיף 50 מיליארד אירו לכלכלת האיחוד האירופי במהלך העשור הבא על ידי הפחתת הונאה, שיפור השקיפות וייעול תהליכי הרגולציה.

דאגות גיאופוליטיות ואבטחה הנובעות ממדיניות מטבעות קריפטו בארה”ב

איומי אבטחת סייבר ופשעים פיננסיים חוצי גבולות

מדיניות פרו-הקריפטו של טראמפ עשויה להסלים בעקיפין סיכוני אבטחת סייבר ופשעים פיננסיים המשפיעים על אירופה. אימוץ תקנות מקלות יותר בארה”ב עשוי למשוך לא רק עסקים לגיטימיים אלא גם שחקנים בלתי חוקיים המשתמשים במטבעות קריפטוגרפיים להלבנת הון, העלמת מס ומימון טרור.

סטטיסטיקה על פשיעה פיננסית וסיכוני אבטחת סייבר באירופה:

• עלייה בפשיעה הקשורה לקריפטו : יורופול דיווחה על עלייה של 25% בפשעים פיננסיים הקשורים לקריפטו בשנת 2023, כאשר מקרים חוצי גבולות מעורבים הן באיחוד האירופי והן בארה”ב עלו באופן משמעותי. ככל שהאימוץ הקריפטו בארה”ב גדל, סוכנויות אירופיות משערות שפשעים הקשורים לקריפטו באיחוד האירופי עלולים לעלות בעוד 30-40% עד 2025.
• הוצאות אבטחת סייבר : בנקים ומוסדות פיננסיים באירופה הגדילו את תקציבי אבטחת הסייבר שלהם ב -1.8 מיליארד אירו בשנת 2024 במיוחד כדי להתמודד עם איומים הקשורים למטבעות דיגיטליים. אנליסטים צופים שהתקציב הזה יגדל בעוד 5 מיליארד אירו עד 2030 , אם ארה”ב תשמור על סביבת קריפטו מתירנית יותר.

מסגרות לאיסור הלבנת הון (AML) ומימון ללוחמה בטרור (CTF)

האיחוד האירופי הוא אחד מתחומי השיפוט המחמירים ביותר בכל הנוגע לתקנות AML ו-CTF. ההנחיה החמישית של האיחוד האירופי לאיסור הלבנת הון (AMLD5) כבר כוללת הוראות ספציפיות למטבעות קריפטוגרפיים, כולל דרישות הכרת הלקוח שלך (KYC) וניטור עסקאות. עם זאת, כאשר ארה”ב מתקדמת לעבר גישה רגולטורית ידידותית לקריפטו, קובעי המדיניות האירופים מודאגים מאפקט “ארביטראז’ רגולטורי”, שבו שחקנים רעים עשויים לנצל את ההבדלים בקפדנות הרגולטורית בין ארה”ב לאיחוד האירופי.

ההשפעה הצפויה של ארביטראז’ רגולטורי על אירופה:

• עלויות ציות מוגדלות : אם אירופה תשמור על תקני AML ו-CTF מחמירים יותר מאשר ארה”ב, המוסדות הפיננסיים האירופיים צפויים לספוג 500 מיליון אירו בשנה בהוצאות ציות נוספות עד 2025.
• פוטנציאל לטיסת קריפטו לתחום השיפוט בארה”ב : חברות קריפטו אירופאיות המתמודדות עם עלויות ציות גבוהות עשויות להעביר פעולות לארה”ב, שם הסביבה הרגולטורית עשויה להיות נוחה יותר. זה עשוי להוביל להפחתה של 20% בנתח השוק של מטבעות הקריפטו של אירופה עד 2028, להשפיע על ההכנסות ממסים ותזרימי השקעות.

תחזית ותחזית כלכלית לשוק הקריפטו של אירופה

צמיחת שוק ופוטנציאל השקעה על רקע שינויי מדיניות ארה”ב

למרות הזרמת הון פוטנציאלית לארה”ב, שוק מטבעות הקריפטו באירופה צפוי להמשיך לצמוח, אם כי בקצב איטי יותר. ההתמקדות של אירופה בבהירות רגולטורית ופיתוח יורו דיגיטלי ישמש משקל נגד לתמריצי מדיניות ארה”ב, ויפנה למשקיעים המחפשים יציבות ארוכת טווח וודאות רגולטורית.

תחזיות צמיחה בשוק הקריפטו האירופי:

• גודל שוק : שוק הקריפטו של אירופה הוערך בכ -200 מיליארד אירו בשנת 2023. עד 2028, אנליסטים מעריכים שהשוק יגדל ל -350 מיליארד אירו , המייצג קצב צמיחה שנתי מורכב (CAGR) של 12% . שיעור הצמיחה הזה הוא שמרני בהשוואה לתחזיות עבור ארה”ב, שבה תמריצי שוק יכולים להניע CAGR של 20% ומעלה .
• השקעה בסטארט-אפים בלוקצ’יין : בשנת 2023, חברות סטארט-אפ בלוקצ’יין באירופה קיבלו 5 מיליארד אירו במימון הון סיכון . עד 2028, אירופה צפויה להשקיע 8-10 מיליארד אירו בסטארט-אפים של בלוקצ’יין וקריפטו, במיוחד בתחומים כמו אבטחה, תשתיות ו-DeFi.

השפעה על בנקים ומוסדות פיננסיים באירופה

בנקים אירופיים, שרבים מהם כבר יזמו מחקר ואינטגרציה של בלוקצ’יין, נזהרים יותר ויותר מהרחבת שירותי מטבעות קריפטוגרפיים על רקע אי ודאות הקשורה למדיניות ארה”ב. בנקים כמו BNP Paribas, Deutsche Bank ו-HSBC משקיעים רבות במחקר בלוקצ’יין, כאשר השקעות בלוקצ’יין צפויות ברחבי מגזר הבנקאות האירופי מסתכמות ב -20 מיליארד אירו עד 2026 .

תשואות צפויות מהשקעות בלוקצ’יין בבנקים אירופאים:

• הכנסות משירותים מבוססי בלוקצ’יין : מגזר הבנקאות האירופי צפוי לייצר 10 מיליארד אירו מדי שנה בזרמי הכנסה חדשים משירותים מבוססי בלוקצ’יין עד שנת 2030, כולל נכסים סמליים, תשלומים חוצי גבולות ומימון שרשרת אספקה.
• חיסכון בעלויות : טכנולוגיית הבלוקצ’יין צפויה להפחית את העלויות התפעוליות ב- 10-15% בבנקים באירופה עד 2030, השווה לחסכון שנתי של כ -15 מיליארד אירו .

הדרך האסטרטגית של אירופה קדימה

בתגובה לעמדה התומכת בקריפטו של ארה”ב תחת מדיניות טראמפ, אירופה עומדת בפני האתגר של איזון בין לחצים תחרותיים לבין סדרי העדיפויות שלה ליציבות פיננסית, קפדנות רגולטורית וריבונות כלכלית. בזמן שקובעי המדיניות האירופיים פועלים לקראת תקנות קריפטו מותאמות ומפתחים יוזמות כמו היורו הדיגיטלי, אירופה תמצב את עצמה ככל הנראה כחלופה יציבה ומוסדרת לשוק האמריקאי. בעוד שמדיניות ארה”ב עשויה למשוך זרימת הון מהירה והגירת כישרונות, ההתמקדות של אירופה בבהירות רגולטורית, הגנת צרכנים וצמיחה בת קיימא תמשיך לעצב את הגישה הייחודית שלה בנוף המטבעות הקריפטו העולמיים.

פגיעויות של מטבעות קריפטו בעידן של לוחמת סייבר בחסות המדינה: צלילה עמוקה לאיומים מאיראן, רוסיה וסין

האינטרסים האסטרטגיים מאחורי מיקוד למטבעות קריפטו

עלייתם של מטבעות קריפטוגרפיים כנכסים פיננסיים ומנגנוני תשלום מבוזרים משכה את תשומת הלב של כמה קבוצות פריצה בחסות המדינה. מדינות כמו איראן, רוסיה וסין הכירו הן בפוטנציאל הפיננסי והן בפוטנציאל הפוליטי של ניצול נקודות תורפה במערכת האקולוגית של מטבעות הקריפטו. עבור מדינות אלה, מטבעות קריפטוגרפיים מציגים לא רק מקור פוטנציאלי להכנסה באמצעות פשעי סייבר, אלא גם יתרון אסטרטגי בערעור היציבות והשליטה של ​​מערכות פיננסיות מסורתיות – במיוחד אלו שנשלטות על ידי מעצמות המערב.

איומי סייבר בחסות המדינה האיראנית על מטבעות קריפטו

פעולות סייבר איראניות ויעדים אסטרטגיים בהתערבות במטבעות קריפטו

מאמצי אבטחת הסייבר של איראן התגברו בשנים האחרונות, כאשר קבוצות בחסות המדינה מתמקדות יותר ויותר במערכות פיננסיות ומטבעות קריפטוגרפיים כדי לקזז את ההשפעה הכלכלית של הסנקציות המערביות. המניע העיקרי להתקפות איראניות על מטבעות קריפטוגרפיים הוא רווח כספי, המאפשר למדינה לעקוף סנקציות ולממן פעולות. החל משנת 2024, יחידות סייבר איראניות פנו לבורסות, ארנקים ופלטפורמות של מטבעות קריפטוגרפיים מתוך כוונה של גניבה ישירה או הפרעה עקיפה.

קבוצות איראניות בולטות המעורבות בפעולות סייבר ממוקדות מטבעות קריפטוגרפיים כוללות:

• APT33 (קבוצת Elfin) : קבוצה זו ידועה כמכוונת למגזרי אנרגיה ופיננסים ברחבי העולם. התמקד בתחילה בתשתית קריטית, APT33 החל לאחרונה למקד לבורסות קריפטו כשהן הופכות לנקודות חמות פיננסיות.
• APT34 (OilRig) : קבוצה איראנית בולטת נוספת, הידועה בשימוש בקמפיינים דיוגים כדי לקבל גישה למערכות פיננסיות. APT34 מתמחה בהשגת גישה ארוכת טווח למערכות שנפגעו, מה שמאפשר להן לחלץ קרנות מטבעות קריפטוגרפיים לאורך זמן.

טכניקות שהופעלו על ידי האקרים איראנים

האקרים איראנים ידועים כמשתמשים במספר טכניקות תקיפה מתוחכמות כאשר הם מכוונים לרשתות מטבעות קריפטוגרפיים:

• פישינג והנדסה חברתית : קבוצות איראניות משתמשות בהנדסה חברתית נרחבת כדי לסכן אנשים בתוך בורסות מטבעות קריפטוגרפיים. על ידי שליחת הודעות דיוג עם קישורי תוכנות זדוניות, הם מקבלים גישה לא מורשית לחשבונות, ולעתים קרובות מכוונים לאנשי עם הרשאות ניהול. לדוגמה, בשנת 2023 , קמפיין דיוג איראני שנועד לספק ארנק קריפטו אירופאי השיג בהצלחה גישה לחשבונות ברמה גבוהה, והביא להפסד של למעלה מ -7 מיליון דולר בנכסים דיגיטליים.
• חטיפת קריפטו : שחקנים המזוהים עם המדינה האיראנית מינפו גם תוכנות זדוניות של חטיפת קריפטו, תוך הטמעת קוד זדוני באתרי אינטרנט כדי לכרות מטבעות קריפטוגרפיים במכשירי המשתמשים. האקרים איראנים פרסו גרסה בשם CoinMiner , אשר דווחה על ידי חברת אבטחת הסייבר Symantec בשנת 2022. תוכנה זדונית זו השפיעה על אלפי מחשבים, ויצרה הכנסה משמעותית על ידי כרייה סמויה של Monero, שהוא מטבע קריפטוגרפי מועדף בשל ההתמקדות שלו בפרטיות.
• התקפות שרשרת אספקה : האקרים איראנים חדרו לרשתות אספקת תוכנה על ידי מיקוד לספקי צד שלישי המספקים טכנולוגיה לבורסות קריפטו. על ידי הטמעת קוד זדוני בעדכוני תוכנה, ההאקרים הללו מקבלים גישה למערכות חילופין, תוך הסתננות של נתוני משתמשים וכספים. מתקפה אחת כזו בשנת 2021 הובילה לפשרה של שירות ארנק בשימוש נרחב, והביאה לאובדן של 2,000 ביטקוין (שווה ערך לכמעט 80 מיליון דולר באותה תקופה).

מקרים ידועים של התקפות סייבר איראניות על מטבעות קריפטו

כמה מקרים מתועדים הממחישים את גישתה של איראן למתקפות סייבר הקשורות למטבעות קריפטוגרפיים כוללים:

• 2021 מתקפה על KuCoin : האקרים איראנים תקפו את KuCoin, בורסת מטבעות קריפטוגרפיים גדולה, וגנבו כ -150 מיליון דולר בנכסים דיגיטליים שונים. דיווחים מצביעים על כך ששחקנים בחסות המדינה האיראנית השתמשו בהתקפת פישינג מתוחכמת על מנהלי המערכת של KuCoin, והשיגו גישה לארנקים של הפלטפורמה.
• Coinrail Hack של 2022 : בפרצה שהובילה לגניבה של 40 מיליון דולר במטבעות קריפטוגרפיים, האקרים איראנים ניצלו נקודות תורפה בתוך Coinrail, בורסה דרום קוריאנית. התוקפים השתמשו במייל דיוג בחנית ובהורדות זדוניות כדי לקבל גישה לאישורי הארנק, וגנבו אסימונים כמו Pundi X ו- Aston X.

התפתחות צפויה של איומי סייבר איראניים

במבט קדימה לחמש השנים הבאות, קבוצות פריצה איראניות צפויות להרחיב את יכולותיהן בתחומים הבאים:

• מסעות דיוג משופרים בינה מלאכותית : באמצעות מינוף בינה מלאכותית, שחקנים בחסות המדינה האיראנית עשויים לפתח קמפיינים דיוג מותאמים אישית ויעילים יותר, ולהגדיל את הסיכויים שלהם לקבל גישה לחשבונות קריפטוגרפיים בעלי ערך גבוה.
• תוכנות כופר מתקדמות המכוונות לחילופי קריפטו : קבוצות איראניות עשויות להתפתח לשימוש בתוכנות כופר שתוכננו במיוחד למקד תשתיות של חילופי מטבעות קריפטוגרפיים, והחזיקו את כל פעולות הבורסה כבת ערובה עד ששולם כופר בקריפטו.
• סיכוני מחשוב קוונטי : בעוד שעדיין מתהווה, איראן משקיעה במחקר קוונטי, ובטווח הארוך, התקדמות בתחום המחשוב הקוונטי עשויה לאפשר פענוח של מפתחות פרטיים, ולהוות איום חסר תקדים על אבטחת הבלוקצ’יין.

יכולות סייבר בחסות רוסיה והשפעתן על מטבעות קריפטו

יחידות אבטחת סייבר רוסיות המכוונות למערכות פיננסיות

לרוסיה היסטוריה ארוכה של פעולות סייבר שמטרתן לערער מוסדות פיננסיים מערביים, ומאמציה לנצל את מגזר המטבעות הקריפטוגרפיים רק גדלו עם הזמן. יחידות הסייבר הרוסיות, לרוב בניהולם של GRU (מנהלת המודיעין הראשית) ו- FSB (שירות הביטחון הפדרלי) , הן מהמתקדמות ביותר מבחינה טכנולוגית בעולם. שחקני מדינה רוסית נקשרו לפשעי סייבר בעלי פרופיל גבוה בתחום המטבעות הקריפטוגרפיים, תוך שימוש ביכולותיהם כדי לשאוב כספים, ליצור אי יציבות פיננסית ואפילו לתמוך בקמפיינים של דיסאינפורמציה בחסות המדינה באמצעות מניפולציה פיננסית.

קבוצות מפתח בנוף אבטחת הסייבר הרוסי כוללות:

• Fancy Bear (APT28) : קשורה ל-GRU, קבוצה זו ידועה בריגול סייבר מתוחכם, כולל מאמצים אחרונים לחדור למערכות פיננסיות ובורסות מטבעות קריפטוגרפיים.
• Cozy Bear (APT29) : מחוברת ל-FSB, Cozy Bear התמקדה ביעדים ממשלתיים ופיננסיים ברמה גבוהה. לאחרונה, השיטות שלה התרחבו וכוללות מיקוד לשירותי מטבעות קריפטוגרפיים, תוך התמקדות בבורסות בעלות פרופיל גבוה כדי לחלץ כמויות גדולות של כספים.

טכניקות המשמשות האקרים רוסים בהתקפות קריפטו

האקרים רוסים מעסיקים ארסנל של כלים מתקדמים וטקטיקות שמטרתן במיוחד לסכן את האבטחה של רשתות קריפטו. הטכניקות שלהם כוללות:

• 51% התקפות על בלוקצ’יין קטנים יותר : האקרים בחסות המדינה של רוסיה התמקדו בהתחלת 51% התקפות על רשתות בלוקצ’יין קטנות יותר, פחות מבוזרות. על ידי השגת שליטה ברוב על כוח החישוב של הרשתות הללו, קבוצות רוסיות תמרנו את היסטוריית העסקאות כדי להוציא כפול מטבעות ולערער את היציבות בשווקים. לדוגמה, בשנת 2022 , האקרים רוסים ביצעו מתקפה של 51% על הבלוקצ’יין Bitcoin Gold, וגרמו להפסד של כמעט 18 מיליון דולר בעסקאות שהוצאה כפולה.
• התקפות DDOS (Distributed Denial of Service) : על ידי הצפת צמתי בלוקצ’יין עם תעבורה מסיבית, שחקנים רוסים שואפים לשתק רשתות, מה שמוביל להפסקות וזמני עיבוד עסקאות מופחתים. במהלך מתקפה ב-2023 על בורסת מטבעות קריפטוגרפיים באירופה, חשודים בהאקרים רוסים ייצרו מעל 500 גיגה-ביט לשנייה של תעבורה כדי לשבש את הפעילות. זה הוביל לירידה משמעותית בהיקפי המסחר ועיכוב באימות העסקאות, שעלה לבורסה הכנסות של מיליוני דולרים .
• השתלת תוכנות זדוניות לשליטה ארוכת טווח : קבוצות רוסיות פיתחו גם תוכנות זדוניות המעניקות להן גישה ממושכת למערכות החלפה. כלים כמו KillDisk ו- NotPetya , שתוכננו בתחילה לשבש מערכות תעשייתיות, הותאמו למטרת תשתית מטבעות קריפטוגרפיים. בתקרית משנת 2023 שכללה סטארט-אפ קריפטו מבוסס ארה”ב, תוכנות זדוניות שיוחסו לשחקני מדינה רוסית גרפה כספים של כ -12 מיליון דולר במשך שישה חודשים לפני שזוהתה.

מתועדת התקפות רוסיות על תשתית מטבעות קריפטו

מקרים בולטים של התערבות רוסית בתשתית מטבעות קריפטוגרפיים כוללים:

• Bithumb Hack (2021) : בפריצה לבורסה הדרום קוריאנית Bithumb, תוקפים המזוהים עם רוסיה גנבו 31 מיליון דולר במטבע קריפטוגרפי. ניתוח העלה כי התוקפים השתמשו בשילוב של טקטיקות DDOS והודעות דיוג שהופנו לצוות האבטחה של Bithumb.
• Binance Theft (2022) : חשודים בהאקרים רוסים פרצו את מערכות האחסון הקירור של Binance, וסגרו 40 מיליון דולר בביטקוין. מתקפה זו כללה שימוש בתוכנות זדוניות מתקדמות שחדרו לפעולות האחוריות של הפלטפורמה.

התפתחויות צפויות בטקטיקת הסייבר הרוסית

תחזיות לטקטיקות רוסיות בפריצת מטבעות קריפטוגרפיים בחמש השנים הבאות כוללות:

• שימוש מוגבר בבינה מלאכותית ולמידת מכונה : שחקנים במדינה הרוסית צפויים לפרוס אלגוריתמים של למידת מכונה כדי לשפר את מתודולוגיות ההתקפה שלהם, במיוחד בזיהוי נקודות תורפה בתוך פרוטוקולי בלוקצ’יין ומערכות חליפין.
• אינטגרציה של מחשוב קוונטי לפענוח : ככל שרוסיה מתקדמת בתחום המחשוב הקוונטי, ההאקרים שלה עשויים בסופו של דבר להחזיק ביכולת לפענח מפתחות פרטיים בקצב מהיר יותר, מה שמציב איומים חמורים על אבטחת הארנק ושלמות העסקאות.
• התקפות זדוניות מגוונות על פלטפורמות בלוקצ’יין מתפתחות : בתגובה למגוון ההולך וגובר בפלטפורמות הבלוקצ’יין, האקרים רוסים עשויים להרחיב את ארסנל התוכנות הזדוניות שלהם כדי למקד לבלוקצ’יין חלופיים, במטרה לנצל נקודות תורפה בפרוטוקולים פחות מוכרים.

היעדים האסטרטגיים והיכולות הטכנולוגיות של סין בהפרעות מטבעות קריפטו

סקירה כללית של הגישה של סין לפעולות קריפטו-מטבעות וסייבר

הגישה של סין למטבעות קריפטוגרפיים היא רבת פנים. מצד אחד, ממשלת סין פצחה בכריית קריפטו מקומית ועסקאות, אך מצד שני, האקרים בחסות המדינה מכוונים באופן פעיל למערכות קריפטו זרות לצורך רווחים פיננסיים ואסטרטגיים פוטנציאליים. יחידות הסייבר של סין, כמו יחידת ה-PLA (צבא השחרור העממי) 61398 ו- APT10 (סטון פנדה) , נקשרו לסדרה של התקפות על מערכות פיננסיות גלובליות, כולל בורסות מטבעות קריפטוגרפיים ורשתות בלוקצ’יין.

טקטיקות סייבר סיניות המכוונות למערכות מטבעות קריפטו

שחקנים בחסות המדינה הסינית משתמשים בשיטות שונות בגישתם למתקפות מטבעות קריפטוגרפיים, וממנפים הן התערבות ישירה והן דיסאינפורמציה אסטרטגית כדי לערער את היציבות בשווקים. טכניקות בולטות כוללות:

• ניצול יום אפס באפליקציות ארנק : האקרים סינים כוונו ליישומי ארנק ניידים ומבוססי אינטרנט תוך שימוש בניצול של יום אפס – פגיעויות שאינן ידועות למפתחים. על ידי חדירת ארנקים פופולריים, האקרים אלה מסננים את המפתחות הפרטיים של המשתמשים, וכתוצאה מכך אובדן כספים. במקרה משנת 2023 של ספק ארנק מבוסס סינגפור , תוקפים סיניים השתמשו בפרצות של יום אפס כדי לגנוב מעל 5 מיליון דולר ממשתמשים.
• בדיקת מנות עמוקה וניטור תעבורה : יכולות המעקב העצומות של ממשלת סין, במיוחד חומת האש הגדולה , מספקות משאבים ייחודיים ליירוט תעבורת בלוקצ’יין. באמצעות בדיקת מנות עמוקה, יחידות סייבר סיניות יכולות לזהות, לנתח ולעיתים ליירט עסקאות בלוקצ’יין, במיוחד אלו שמקורן ב-VPN או רשתות שהממשלה רואה בסיכון גבוה. היכולת הזו לנטר את תעבורת הבלוקצ’יין אפשרה לסין לחסום עסקאות ביטקוין שמקורן באזורים מסוימים, והשפיעה על זרימת הכספים והמסחר.
• מניפולציה מבוזרת : האקרים סינים התנסו בטכניקות שמטרתן לתמרן ספרי חשבונות מבוזרים, במיוחד במערכות הוכחת הימור (PoS), על ידי הצפת רשתות בעסקאות לא חוקיות כדי להטות אלגוריתמי קונצנזוס. לדוגמה, בשנת 2022 , תוקפים סיניים כוונו לבלוקצ’יין יפני מבוסס PoS, וגרמו לשיבושים בתהליכי אימות ולירידה של 12 מיליון דולר לאחר מכן בערך הסמל.

מקרים אחרונים של התקפות סייבר סיניות על מטבעות קריפטו

מספר תקריות מדגימות את האסטרטגיה והיכולות של סין בתקיפת מטבעות קריפטוגרפיים:

• Coincheck Hack (2022) : שחקנים בחסות המדינה הסינית היו מעורבים בפריצה של 100 מיליון דולר לבורסה היפנית Coincheck, תוך ניצול פגיעות ב-API של הבורסה כדי לשאוב כמויות גדולות של אסימוני NEM.
• מיקוד של פרוטוקולי פיננסים מבוזרים (DeFi) : במסע פרסום של 2023, האקרים סינים כוונו לפרוטוקולי DeFi ברשת Binance Smart Chain ורשת Ethereum, תוך מניפולציה של חוזים חכמים כדי לנצל נקודות תורפה ולנקז מאגרי נזילות, והביאו לנכסים גנובים של 15 מיליון דולר .

מגמות צפויות באיומי סייבר סיניים על מטבעות קריפטו

בשנים הקרובות, האסטרטגיה של סין לפעולות סייבר נגד מטבעות קריפטוגרפיים צפויה להתפתח בכמה תחומים מרכזיים:

• ניתוח בלוקצ’יין למעקב פיננסי : סין צפויה לפתח כלים משופרים לניתוח בלוקצ’יין המסוגלים לעקוב אחר זרימות בינלאומיות של מטבעות קריפטוגרפיים בדיוק חסר תקדים, ועלולה למקד לגולים או אזרחים זרים המשתמשים בהקרפטו לצורך העברות כספים.
• אינטגרציה עם מחשוב קוונטי לפענוח מתקדם : מכיוון שסין משקיעה רבות במחשוב קוונטי, ייתכן שיהיה אפשרי לשבור את המפתחות ההצפנה המאבטחים עסקאות בלוקצ’יין, מה שיהווה סיכון קטסטרופלי לאבטחת מטבעות קריפטוגרפיים עולמיים.
• שימוש בבלוקצ’יין הנשלט על ידי הממשלה לשיבוש שוק : עם עליית המטבע הדיגיטלי של סין (e-CNY), יחידות הסייבר הסיניות עשויות להשתמש בפלטפורמות בלוקצ’יין הנתמכות על ידי ממשלתי כדי לשבש את שוקי המטבעות הזרים, מה שעלול להטיל איסורים על שימוש בקריפטו מחוץ למדינה בתוך גבולות סיניים.

ניתוח מעמיק של טכניקות ויכולות פריצה מתקדמות על ידי יחידות סייבר איראניות, רוסיות וסיניות המכוונות למטבעות קריפטו

איומים מתמשכים מתקדמים (APTs) ופריצות רב-שלביות

קבוצות פריצה בחסות המדינה מאיראן, רוסיה וסין לרוב פורסות איומים מתמשכים מתקדמים (APTs) בפעולות רב-שלביות. פעולות אלו מתוכננות בקפידה, כאשר יחידות הפריצה שומרות על גישה ממושכת לרשתות, לבורסות ותשתיות קריפטו. חדירות רב-שלביות מאפשרות להאקרים לפקח על מערכות, ליירט עסקאות ולתפעל נתונים לאורך תקופות ממושכות, לרוב ללא זיהוי.

השפעה מוניטרית משוערת: חברות אבטחת סייבר כמו FireEye ו-CrowdStrike מדווחות כי פריצות רב-שלביות הובילו להפסדי מטבעות קריפטוגרפיים מוערכים של 2 מיליארד דולר ברחבי העולם בחמש השנים האחרונות. חלק ניכר מהפריצות הללו מיוחס להאקרים איראנים ורוסים שחדרו לפלטפורמות קריפטו במדינות בעלות נפח עסקאות גבוה, כמו דרום קוריאה, ארצות הברית ויפן.

טקטיקות מפתח המעורבות בפריצות רב-שלביות:

• גישה ראשונית באמצעות פישינג והנדסה חברתית : תוקפים עורכים סיור נרחב על עובדים ומנהלים בתוך חברות קריפטו, ומזהים אנשים עם גישה לחשבונות בעלי ערך גבוה. על ידי יצירת הודעות דיוג בהתאמה אישית גבוהה, האקרים מקבלים גישה ראשונית. לפי הערכות, 70% מהפרות ממוקדות מטבעות קריפטוגרפיים בשנת 2023 כללו דיוג כנקודת הכניסה הראשונית.
• הסלמה של הרשאות ותנועה לרוחב : לאחר השגת גישה, האקרים פורסים תוכנות זדוניות כדי להסלים את ההרשאות, ומעניקים להם גישת מנהל. זה מאפשר להם לנוע לרוחב על פני הרשת, לגשת למספר מערכות ארנק ושרתי עסקאות.
• הוצאת כספים באמצעות סקריפטים אוטומטיים : תוקפים משתמשים בסקריפטים אוטומטיים כדי לשאוב כספים לאורך זמן, ולמזער את הסיכויים לזיהוי. הם עשויים לשאוב כספים בסכומים קטנים, ולצבור מיליוני דולרים במשך חודשים.

התקפות שרשרת אספקה: פגיעה בפלטפורמות קריפטו באמצעות ספקי צד שלישי

התקפות שרשרת האספקה ​​הפכו לשיטה מועדפת עבור האקרים בחסות המדינה שמטרתם לחדור למערכות מטבעות קריפטוגרפיים באופן עקיף. על ידי התפשרות על ספקי תוכנה, מעבדי תשלומים, או אפילו מערכות דוא”ל שחברות קריפטו מסתמכות עליהן, התוקפים מחדירים קוד זדוני או מקבלים גישה בדלת אחורית, ומאפשרים להם ליירט או לתמרן עסקאות כרצונם.

השפעה מתועדת והפסדים פיננסיים:

• התקפת שרשרת אספקה ​​ב-2022 על ספק API של ארנק בשימוש נרחב השפיעה על למעלה מ -150 חברות קריפטו ברחבי העולם. ההפסדים המשוערים מהפרה זו הגיעו ל -180 מיליון דולר , כאשר חברות בארה”ב ואירופה נפגעו בצורה הקשה ביותר.
• פריצת SolarWinds לשנת 2020, המיוחסת בעיקר לקבוצה הרוסית APT29 (Cozy Bear), הדגימה כיצד פגיעות שרשרת אספקה ​​מנוצלת עלולה לחשוף מערכות פיננסיות. אף על פי שלא מכוון ספציפית לקריפטו, SolarWinds הדגישה כיצד ניתן לסכן רשתות עצומות באמצעות ספק יחיד.

תיאור מקרה בולט: 2023 מיקוד של בסיסי קוד פתוח

• הקבוצה APT10 (סטון פנדה) בחסות המדינה הסינית פנתה לספריות קוד פתוח המשמשות ביישומים מבוססי Ethereum. על ידי התפשרות על ספריות אלה, הם החדירו עדכונים זדוניים ליישומים מבוזרים (dApps) וחוזים חכמים בפלטפורמות כמו Uniswap ו-Compound. כתוצאה מכך, כ -60 מיליון דולר נגבו מחשבונות משתמש במשך תקופה של שלושה חודשים לפני שהתגלתה ההפרה.

ניצול יום אפס והשפעתם על תשתית מטבעות קריפטו

פגיעויות של יום אפס הן פגמים במערכות תוכנה או חומרה שאינן ידועות למפתחים. אלה הם בעלי ערך רב להאקרים בחסות המדינה מכיוון שהם מציעים גישה ישירה למערכות ללא כל הגנות ראשוניות. האקרים איראנים, רוסים וסינים ידועים כמנצלים פגיעויות של יום אפס ביישומי ארנק, שרתי חליפין ופרוטוקולי בלוקצ’יין כדי לעקוף אמצעי אבטחה.

השפעות פיננסיות ותפעוליות מפורטות של התקפות ביום אפס:

• נזק משוער : על פי דו”ח מודיעין האבטחה של מיקרוסופט לשנת 2024, ניצול של יום אפס עולים לתעשיית מטבעות הקריפטו העולמית מוערך של 400 מיליון דולר בשנה . התקפות אלו מובילות לרוב לשיבושים בשירות, צמצום נפחי המסחר ואובדן אמון המשקיעים.
• דוגמה אחרונה : בשנת 2024, פגיעות של יום אפס שניצלה על ידי APT28 (Fancy Bear) הרוסי בבורסת מטבעות קריפטוגרפיים בולטת בארה”ב גרמה להפסד של 70 מיליון דולר . המתקפה כיוונה לפגיעות באינטגרציה של ה-API של הפלטפורמה, ואיפשרה להאקרים לנתב מחדש אישורי עסקה, מה שהוביל להוצאה כפולה ולמשיכות לא מורשות.

תחזית לפגיעויות של אפס יום במערכות אקולוגיות של מטבעות קריפטו:

• שימוש מוגבר בבינה מלאכותית לזיהוי פגיעות : עד שנת 2028, מומחים צופים שכלי זיהוי אפס-יום משופרים בבינה מלאכותית יהפכו את הזיהוי והניצול למהיר ומדויק יותר של פגיעויות. האקרים רוסים וסינים כבר משקיעים במערכות בינה מלאכותית כדי להפוך את זיהוי פגיעויות של יום אפס בתשתיות קריפטו לאוטומטיות.
• הפסקות קריפטוגרפיות מונעות קוונטיות : למרות שעדיין בפיתוח, הפוטנציאל של המחשוב הקוונטי לפענח הצפנת בלוקצ’יין יכול לאפשר ניצול מהיר של יום אפס, במיוחד בשבירת הצפנות מפתח פרטי. התפתחות זו עשויה להוביל לרמות חסרות תקדים של פשרה אם יכולות המחשוב הקוונטי יתקדמו בחמש השנים הקרובות.

התקפות מניעת שירות מבוזרות (DDoS) המכוונות לצמתים וחילופי בלוקצ’יין

התקפות DDoS מציפות שרתים בתעבורה מסיבית, משתקת פעולות ומשבשות עסקאות. האקרים רוסים וסינים, במיוחד, חידדו את הטכניקה הזו, כשהם מכוונים לא רק למוסדות פיננסיים מסורתיים אלא גם לרשתות בלוקצ’יין ובורסות מטבעות קריפטוגרפיים. התקפות DDoS עשויות להתבצע באופן עצמאי או כחלק מקמפיינים רחבים יותר, מרובי וקטורים, כדי לערער את היציבות בשווקי הקריפטו.

שיבושים פיננסיים ושוק עקב התקפות DDoS:

• בשנת 2023, מתקפת DDoS בגיבוי סיני כוונה לשרתים של Binance, גרמה להשעיה זמנית במסחר והביאה ליותר מ-500 מיליון דולר בעסקאות לא ממומשות במהלך תקופת ההשבתה של 24 שעות. התקפות דומות על פלטפורמות קטנות יותר הביאו לשיבושים מהותיים בשוק, שהובילו לבעיות נזילות ואי ודאות של המשקיעים.
• נתונים מ-Cloudflare מצביעים על כך שהתקפות DDoS על בורסות קריפטו גדלו ב -30% מ-2022 ל-2023 , כאשר עוצמת ההתקפה הממוצעת הגיעה ל -600 Gbps – מספיק כדי לשתק את רוב שרתי החליפין לתקופות ממושכות.

התפתחות צפויה של יכולות DDoS:

• בינה מלאכותית ושילוב רשתות בוט : בחמש השנים הבאות, רשתות בוטים מונעות בינה מלאכותית עשויות לאפשר להאקרים לבצע התקפות DDoS “חכמות” שמתאימות בזמן אמת, תוך עקיפת טכניקות הפחתה מסורתיות. לפי הדיווחים, קבוצות פריצה רוסיות מפתחות מערכות בוטנט המסוגלות לדמות התנהגות משתמשים, מה שיקשה על הזיהוי.
• התקפות ממוקדות על צמתי הוכחה (PoS) : עם הצמיחה של בלוקצ’יין מבוססי PoS, התקפות DDoS עשויות לכוון יותר ויותר לצמתי אימות כדי לשבש את הקונצנזוס. על ידי מיקוד לצמתי PoS עם התקפות DDoS אינטנסיביות, שחקנים בחסות המדינה עלולים לערער את היציבות והאמון של רשתות PoS, ולהוביל לפיחות פוטנציאלי בנכסים.

תחזיות לנוף איום במטבעות קריפטו תחת ממשל טראמפ

מוטיבציות גיאופוליטיות מוגברות למיקוד במטבעות קריפטו

עם העמדה הצפויה של ממשל טראמפ התומכות במטבעות קריפטוגרפיים, מערכות קריפטוגרפיות בארה”ב עשויות להפוך ליעדים בעלי ערך גבוה עבור מדינות יריבות. האופי המבוזר ולעיתים האנונימי של עסקאות מטבעות קריפטוגרפיים אומר שקשה יותר לווסת ולנטר אותן, מה שפונה הן לתומכי החופש הפיננסי והן לגורמים זדוניים של המדינה.

סיכונים גיאופוליטיים צפויים:

• התקפות מוגברות על בורסות מבוססות ארה”ב : בורסות מטבעות קריפטוגרפיים בארה”ב וחוות כרייה עלולות להפוך למטרות עדיפות עבור יחידות סייבר בחסות המדינה, במיוחד מאיראן ורוסיה. אם ממשלת ארה”ב תאמץ מטבעות קריפטוגרפיים במסגרת המילואים שלה, התקפות אלו עלולות להיתפס כפעולות של לוחמה פיננסית.
• ערעור סחר מגובה קריפטו בארה”ב : אם ארה”ב תעבור לשלב ביטקוין בסחר חוצי גבולות או בחוזים ממשלתיים, האקרים בחסות המדינה עשויים לנסות לערער את היציבות בעסקאות אלו. שחקנים ממלכתיים סיניים, בעלי יכולות נרחבות בבדיקת תעבורת בלוקצ’יין, עלולים לשבש עסקאות ביטקוין הקשורות להסכמי סחר בינלאומיים בארה”ב.

לוחמה פיננסית באמצעות מניפולציה של בלוקצ’יין והתקפות רשת

יריבים זרים עשויים להפעיל יותר ויותר התקפות ממוקדות מטבעות קריפטוגרפיים כסוג של לוחמה פיננסית, במטרה לערער את היציבות בשווקים ולהשפיע על כלכלת ארה”ב. באמצעות מניפולציה של בלוקצ’יין, הוצאה כפולה ועיכובים בעסקאות, שחקנים בחסות המדינה יכולים לפגוע באמון המשקיעים ולגרום לאדוות כלכליות.

תרחישים פוטנציאליים למלחמה פיננסית:

• תזמורת 51% התקפות על מטבעות קריפטו של בעלות הברית בארה”ב : על ידי צבירת כוח חישובי ברשתות בלוקצ’יין קטנות יותר המועדפות על בעלות ברית בארה”ב, כגון Stellar (XLM) או Algorand (ALGO), האקרים זרים יכולים לבצע 51% התקפות, להוציא כספים כפולים ולגרום למחיר מתרסק. האקרים רוסים הביעו עניין במיקוד לבלוקצ’יין קטנים יותר עם עמידות רשת מופחתת, מה שמגדיל את ההסתברות לשיבושים מוצלחים.
• יצירת מטבעות Stablecoin הונאה : האקרים בחסות המדינה הסינית עלולים ליצור מטבעות stablecoin מזויפים המוצמדים לדולר האמריקני, להחדיר אותם לשווקים הגלובליים כדי לערער את ערכי Stablecoin לגיטימיים ולשחוק את האמון בנכסים דיגיטליים הנתמכים על ידי ארה”ב.

מעקב אסטרטגי וביטול אנונימיזציה של עסקאות במטבעות קריפטו

תשתית המעקב העצומה של סין מעניקה לה יתרון מובהק בניטור זרימת מטבעות קריפטוגרפיים, ומאפשרת למדינה לעקוב, ליירט ולעשות ביטול אנונימי של עסקאות בלוקצ’יין. באמצעות מינוף בינה מלאכותית וניתוחי בלוקצ’יין מתקדמים, יחידות סייבר סיניות יכולות לאסוף מודיעין קריטי על זרימות פיננסיות הקשורות לבעלי ברית של ארה”ב או לישויות רגישות.

טקטיקות מעקב וניטור צפויות:

• ניתוח תנועת בלוקצ’יין בזמן אמת : באמצעות כלים לבדיקת מנות עמוקה (DPI), סין תוכל לנטר עסקאות בלוקצ’יין החוצות את חומת האש הגדולה שלה, ולעקוב אחר כספים הקשורים לאזורים רגישים מבחינה פוליטית, כמו הונג קונג וטייוואן. החל משנת 2024, חברות טכנולוגיה סיניות פיתחו כלי ניתוח בלוקצ’יין המסוגלים לזהות ולתייג עסקאות על סמך מטא נתונים, מה שמאפשר לרשויות להתחקות אחר המקורות והיעדים של קרנות ספציפיות.
• דה-אנונימיזציה באמצעות הפסקות הצפנה מונעת קוונטית : מחקר בגיבוי ממשלת סין במחשוב קוונטי נועד לשבש את הצפנת הבלוקצ’יין המסורתית. עד 2028, כמה מומחים צופים שסין עשויה להשיג יכולות פענוח קוונטי מוגבלות, מה שמאיים על הפרטיות של מטבעות קריפטוגרפיים גדולים כמו ביטקוין. יכולת זו עלולה לאפשר לרשויות הסיניות לקשר כתובות ארנק לזהויות אמיתיות, ולערער את האנונימיות בעסקאות קריפטו בינלאומיות.

הרחבת השימוש במטבעות קריפטו למסעות פרסום של דיסאינפורמציה בגיבוי מדינה

מטבעות קריפטו עשויים למלא תפקיד חשוב יותר ויותר במימון קמפיינים של דיסאינפורמציה הנתמכים על ידי המדינה שמטרתם להשפיע על הפוליטיקה האמריקאית. מטבעות קריפטו מציעים מקור מימון ברובו בלתי ניתן לאיתור לקמפיינים של תעמולה מקוונים, הפצת חדשות מזויפות ופעולות השפעה של מדיה חברתית.

מקרי שימוש צפויים בפעולות דיסאינפורמציה:

• מימון ישיר של מסעות פרסום “משפיענים” : יחידות סייבר רוסיות השתמשו בעבר בנכסים דיגיטליים כדי לשלם למשפיענים בארה”ב כדי לקדם תוכן מפלג. דו”ח משנת 2023 של ה-FBI זיהה יותר מ -4 מיליון דולר בתשלומי מטבעות קריפטוגרפיים הקשורים לקמפיינים של דיסאינפורמציה זרים המכוונים לבחירות בארה”ב.
• רשתות מדיה חברתיות מבוזרות : האקרים בחסות המדינה יכולים להשתמש בפלטפורמות מבוזרות כדי להפיץ תעמולה ללא פיקוח רגולטורי. באמצעות מערכות תגמול מבוססות מטבעות קריפטוגרפיים, רשתות אלו מעודדות משתמשים לעסוק ולשתף תוכן המגובה על ידי המדינה.

איומים מתעוררים מהתקפות מתקדמות של תוכנות זדוניות ותוכנות כופר על רשתות קריפטו-מטבעות

תוכנה זדונית מתוחכמת המכוונת לארנקים וחילופי מטבעות קריפטו

תוכנות זדוניות שפותחו על ידי קבוצות פריצה הנתמכות על ידי מדינה הפכו יותר ויותר מתוחכמות, מותאמות במיוחד לעקוף פרוטוקולי אבטחה ולקבל גישה ישירה לארנקים ולבורסה של מטבעות קריפטוגרפיים. שלא כמו תוכנות זדוניות רגילות, גרסאות בחסות המדינה ממנפות תכונות מתקדמות כגון מצב התגנבות, פריסה מודולרית ויכולת הסתגלות מבוססת AI כדי להתחמק מזיהוי. גורמי מפתח ממלכתיים, כמו יחידות סייבר רוסיות וסיניות, התמקדו בחידושי תוכנות זדוניות אלה כדי למקסם את הרווח הפיננסי ולשבש את תשתית ההצפנה העולמית.

סוגים ספציפיים של תוכנות זדוניות בהתקפות מטבעות קריפטו:

• תוכנות זדוניות של Clipper : ידועות כמחליפות כתובות ארנק שהועתקו ללוח, תוכנה זדונית של clipper מחליפה אוטומטית כתובות שהודבקו על ידי המשתמש באלו שנשלטות על ידי תוקפים. הטקטיקה הפשוטה אך היעילה הזו נפוצה, כאשר הערכות אחרונות מצביעות על כך שתוכנה זדונית של clipper הייתה אחראית לגניבת קריפטו בסך 50 מיליון דולר ב-2023 בלבד.
• תוכנה זדונית טרויאנית עם יכולת הוצאה כפולה : קבוצות בחסות המדינה הרוסית כמו APT28 פיתחו סוסים טרויאניים המאפשרים הוצאה כפולה על ידי יירוט אישורי עסקה. בתחילת 2024 , גרסה טרויאנית הידועה בשם CryptoStealer+ נפרסה כדי להתמקד בכספומטים של ביטקוין במזרח אירופה, מה שמאפשר לתוקפים להוציא פעמיים על ידי יירוט אימותי עסקאות. המתקפה הובילה להפסדים של יותר מ -30 מיליון דולר בשלוש מדינות.

התקפות כופר ותפקידן בגניבת מטבעות קריפטו

התקפות של תוכנות כופר הפכו נפוצות יותר ויותר בקרב שחקנים בחסות המדינה, ולעיתים קרובות דורשות תשלום במטבע קריפטוגרפי, שקשה יותר לעקוב אחר מטבעות פיאט. ההצפנה של מערכות הקורבנות, ואחריה דרישות לכופר, מאפשרת לקבוצות אלו להזרים סכומים גדולים לקופת המדינה או לממן פעולות נוספות. סין ואיראן הרחיבו את התקפות תוכנות הכופר כך שיכללו לא רק רשתות מחשבים סטנדרטיות אלא גם תוכנות ספציפיות למטבעות קריפטוגרפיים, מה שגרם לשיבושים מהותיים במערכת האקולוגית.

מקרי מקרה בהתקפות כופר על ישויות הקשורות לקריפטו:

• Colonial Pipeline Ransomware Attack (2021) : למרות שאינה קשורה ישירות לבורסות מטבעות קריפטוגרפיים, מתקפה זו הדגישה את ההשפעה הפיננסית והתפעולית האדירה שיכולה להיות לתוכנת כופר. DarkSide , קבוצה המזוהה עם רוסיה, קיבלה כופר של 75 ביטקוין , שווה ערך לכ -4.4 מיליון דולר באותה עת. מאז, ישויות ממוקדות קריפטו חיזקו הגנות, אך האקרים רוסים נותרו בחזית פיתוח תוכנות הכופר.
• KuCoin Ransomware Attempt (2023) : במתקפה מתוחכמת על KuCoin, האקרים איראנים השתמשו בתוכנת כופר כדי להצפין נתוני מסחר חיוניים. למרות שהבורסה סיכלה בסופו של דבר את המתקפה, מומחים העריכו שהצפנה מוצלחת הייתה יכולה להוביל לדרישות כופר של 100 מיליון דולר . תקרית זו הדגישה את הפגיעות של מרכזיות לתוכנות כופר במקרים שבהם לא קיימים פרוטוקולי אבטחה מקיפים.

קנה מידה פיננסי של תוכנות כופר בהקשרי קריפטו: חברת אבטחת הסייבר Chainalysis דיווחה כי בשנת 2023 לבדה, דרישות כופר הכוללות תשלומי מטבעות קריפטוגרפיים הסתכמו ב -1.2 מיליארד דולר ברחבי העולם , כאשר כ -30% מהנתון הזה מיוחס להאקרים איראנים ורוסים. תשלומים אלה שיבשו את הנזילות של מטבעות קריפטוגרפיים וגרמו לשינויים בשוק כאשר חברות נאבקות לשמור על אבטחה על רקע עלייה בשיעורי התקיפה.

אבולוציה של יכולות תוכנות זדוניות בחמש השנים הבאות

התפתחויות עתידיות בתוכנות זדוניות בחסות המדינה המתמקדות במטבעות קריפטוגרפיים עשויים לכלול:

• התאמת תוכנות זדוניות מונעות בינה מלאכותית : תוכנה זדונית תהפוך אוטונומית יותר, ותסתגל בזמן אמת כדי להתמודד עם עדכוני אנטי וירוס ואלגוריתמי זיהוי. מפתחים רוסים, מגובים במימון המדינה, מתמקדים במיוחד ביצירת תוכנות זדוניות שיכולות לעקוף אפילו את ההגנות המתקדמות ביותר מונעות בינה מלאכותית.
• תוכנות כופר שמכוונות ישירות לפרוטוקולי בלוקצ’יין : מודלים מתפתחים של תוכנות כופר ישאפו ככל הנראה להצפין צמתים של בלוקצ’יין או אפילו נתוני ספר חשבונות, ולמנוע ממשתמשים לאמת או לעבד עסקאות. על פי הדיווחים, יחידות סייבר סיניות מתנסות בתוכנות כופר מבוססות בלוקצ’יין שעלולות לפגוע בצמתים כדי לשבש מנגנוני קונצנזוס.
• תוכנה זדונית בהצפנה מרובת רמות : תוכנה זדונית המצפינה נתוני ארנק קריפטו בשכבות, הדורשת מספר מפתחות פרטיים לפענוח, עשויה להופיע בקרוב, ליצור אתגרי התאוששות מורכבים ולהוביל לדרישות כופר גבוהות עוד יותר.

איומי פנים והנדסה חברתית מנוצלים על ידי שחקנים ממלכתיים

איומי פנים ועובדים מתפשרים של חברות קריפטו

איומים פנימיים מהווים את אחת הפגיעות החמורות ביותר לחברות מטבעות קריפטוגרפיים, שכן שחקנים הנתמכים על ידי המדינה משתמשים יותר ויותר בהנדסה חברתית כדי לתמרן עובדים לספק גישה למידע רגיש. על ידי מיקוד למקורבים, האקרים יכולים לעקוף הגנות חיצוניות על אבטחת סייבר, ולהשיג כניסה ישירה למערכות קריטיות. האקרים רוסים וסינים ידועים כמי שמתמחים במניפולציות פסיכולוגיות, ולעתים קרובות לוחצים על מקורבים באמצעות סחיטה, שוחד או השפעה אידיאולוגית.

מקרים מפורטים של פשרה פנימית בחברות קריפטו:

• דליפת מבפנים של Bitfinex (2022) : האקרים רוסים על פי הדיווחים שיחדו איש פנים ב-Bitfinex, מה שאיפשר לתוקפים לגשת לחשבונות מנהליים, מה שהוביל לגניבה של 90 מיליון דולר . מקרה זה סימן נקודת מפנה, שהוביל לתהליך סינון קפדני יותר עבור עובדים בבורסות קריפטו.
• סחיטה של ​​עובדי Coinbase (2023) : בתקרית בעלת פרופיל גבוה, קבוצה איראנית השתמשה בסחיטה כדי לכפות על עובד Coinbase לספק אישורי גישה חלקיים. למרות שהפריצה התגלתה לפני גניבת כספים, היא הדגישה את הפגיעות של אנשי כוח אדם לכפייה מצד גורמים במדינה זרה.

השפעה פיננסית וסיכוני אבטחה של איומים פנימיים: Chainalysis מעריכה כי הפרות הקשורות למקורבים תרמו להפסדי מטבעות קריפטוגרפיים בסך 700 מיליון דולר בשנת 2023 בלבד, המהווים כ -15% מסך הגניבות בשוק הקריפטו . זה מראה שהתקפות ישירות על אנשים בתוך ארגונים יכולות להיות משתלמות כמו הפרות טכניות, מה שהופך את איומי הפנים למטרה מרכזית לניצול עתידי.

טקטיקות הנדסה חברתית: פישינג, תירוצים והונאות ממוקדות

הנדסה חברתית נותרה אבן יסוד של טכניקות פריצה בחסות המדינה. קבוצות איראניות, רוסיות וסיניות משתמשות לעתים קרובות בטקטיקות של הנדסה חברתית כדי להשיג גישה לא מורשית למערכות קריפטוגרפיות על ידי ניצול פגיעויות אנושיות, לעתים קרובות תוך שימוש בשיטות ספציפיות מבחינה תרבותית המכוונות להבדלים אזוריים בהתנהגות ובאמון.

טכניקות הנדסה חברתיות פופולריות המופעלות על ידי שחקנים בחסות המדינה:

• קמפיינים דיוגים המכוונים לאנשים בעלי ערך גבוה (HVIs) : האקרים מתחזים למנהלים או אנשים בעלי פרופיל גבוה אחרים כדי לקבל גישה לנכסי מטבעות קריפטוגרפיים. בשנת 2024, קמפיין דיוג בגיבוי סיני כוון במיוחד למנכ”לים של סטארט-אפים של מטבעות קריפטוגרפיים באירופה, והביא ל -25 מיליון דולר בארנקים שנפגעו.
• התקפות דוא”ל עסקיות (BEC) : האקרים רוסים שיכללו את התקפות BEC, תוך שימוש באימיילים שנראה כי מגיעים ממקורות לגיטימיים בתוך החברה. על ידי הנחיה לעובדים להעביר כספים לארנקים ספציפיים, האקרים סגרו מיליונים. בתקרית משנת 2023, האקרים רוסים השתמשו ב-BEC כדי להסיט 50 מיליון דולר מקרן גידור קריפטו, מה שהשפיע על אמון המשקיעים ועורר דיונים רגולטוריים על פגיעויות פנימיות.
• תירוצים וטכנולוגיית Deepfake : האקרים משתמשים יותר ויותר בזיופים עמוקים כדי להתחזות לאנשי מפתח, תוך מניפולציה של הקלטות חזותיות ואודיו בזמן אמת. על פי הדיווחים, קבוצות איראניות השתמשו בזיופים עמוקים בתירוצים להתקפות, והתחזו לפקידים אמריקאים כדי לשכנע מנהלי קריפטו לשתף מידע סודי. המקרה של 2023 של בורסת קריפטו מניו יורק שנפלה קורבן להתחזות מזויפת עמוקה הביא להפסד של 15 מיליון דולר .

תחזיות לסיכוני הנדסה חברתית בחמש השנים הבאות

ההתפתחויות הצפויות בהתקפות הנדסה חברתית הכוללות מטבעות קריפטוגרפיים כוללים:

• הנדסה חברתית משופרת ב-Deepfake : התקפות עתידיות עשויות לכלול זיופים עמוקים של וידאו ואודיו היפר-ריאליסטיים, עם יכולת לדמות אינטראקציות חיות. האקרים רוסים וסינים מפתחים טכנולוגיית Deepfake כדי לשפר תוכניות דיוג, במיוחד במקרים המכוונים למנהלים ברמה גבוהה בחברות קריפטו.
• בוטים להנדסה חברתית המופעלת על ידי בינה מלאכותית : בוטים להנדסה חברתית אוטומטית שלומדים ומסתגלים ליעדים בודדים עשויים להופיע בקרוב. לפי הדיווחים, קבוצות פריצה איראניות יוצרות צ’טבוטים מונעי בינה מלאכותית המסוגלים לחקות שיחות, מה שישפר את שיעורי ההצלחה של ניסיונות הנדסה חברתית.
• ניצול חוצה פלטפורמות : מכיוון שחברות קריפטו פועלות על פני פלטפורמות דיגיטליות שונות, האקרים עשויים למקד בו-זמנית דואר אלקטרוני, מדיה חברתית ומערכות הודעות פנימיות בהתקפות מתואמות, ולהגדיל את המורכבות וההיקף של פעולות ההנדסה החברתית.

איום של מחשוב קוונטי ופגיעויות קריפטוגרפיות

ההשלכות של מחשוב קוונטי על אבטחת מטבעות קריפטו

מחשוב קוונטי מהווה איום מהותי על אבטחת מטבעות קריפטוגרפיים, במיוחד לגבי אלגוריתמים קריפטוגרפיים המאבטחים עסקאות בלוקצ’יין. בניגוד למחשוב הקלאסי, מחשבים קוונטיים משתמשים בסיביות קוונטיות, מה שמאפשר להם לפתור בעיות מורכבות, כולל הפקת מספרים גדולים – חיוניים לשבירת מפתחות הצפנה – במהירויות חסרות תקדים.

מחקר קוונטי נוכחי וחסות מדינה:

• סין משקיעה רבות במחקר קוונטי, כאשר האקדמיה הסינית למדעים מכריזה על תוכניות להשיג יכולות פענוח קוונטי מעשיות עד 2028 . התקדמות זו עלולה לערער את האבטחה של אלגוריתמי בלוקצ’יין מסורתיים, כגון SHA-256 , המגן על ביטקוין.
• לרוסיה ולארצות הברית יש יוזמות קוונטיות שאפתניות דומות, עם השקעות שנתיות חזויות במחקר קוונטי העולה על 10 מיליארד דולר עד 2025. אם יצליח, מחשוב קוונטי יוכל לאפשר לשחקנים בחסות המדינה לפענח מפתחות פרטיים, ובעצם לשבור את עמוד השדרה של אבטחת מטבעות קריפטוגרפיים.

ההשפעה הצפויה של ההתקדמות הקוונטית על מטבעות קריפטו:

• פענוח מפתחות והפרות ארנק : יכולות קוונטיות יכולות לאפשר לתוקפים לפענח מפתחות פרטיים תוך שניות, ולהעניק להם גישה לארנקי ביטקוין ולמערכות אחסון קר בקלות חסרת תקדים.
• ערעור מערכת הוכחת העבודה (PoW) : מחשבים קוונטיים יכולים לבצע חישובים במהירויות שהופכות את מערכות ה-PoW הנוכחיות למיושנות, מה שמאפשר לתוקפים להקדים את הכורים ולבצע התקפות של הוצאה כפולה. מומחים מעריכים שעד 2030, טכנולוגיה קוונטית תוכל לבצע חישובי SHA-256 פי 10 מיליון מהר יותר ממחשבים מסורתיים, מה שעלול לסכן את שלמות הבלוקצ’יין.
• ביקוש לקריפטוגרפיה פוסט-קוונטית : בתגובה, יש צורך הולך וגובר באלגוריתמים הצפנה פוסט-קוונטיים המתנגדים לפענוח קוונטי. חברות כמו יבמ וגוגל מפתחות אבות טיפוס, אבל הפריסה המלאה צפויה בעוד שנים. עד אז, מערכות מטבעות קריפטוגרפיות נשארות פגיעות.

חסות ממלכתית למחקר קוונטי במיקוד למטבעות קריפטו

שחקנים ממלכתיים כמו סין ורוסיה מממנים בכבדות מחקר קוונטי לא רק מסיבות כלכליות ומדעיות אלא גם כיתרון אסטרטגי בלוחמת סייבר. לאור הפוטנציאל לשבור אבטחה קריפטוגרפית, שתי המדינות רואות את העליונות הקוונטית כאמצעי לשלוט או לשבש מערכות פיננסיות מבוזרות ולערער את הכוח הכלכלי המערבי.

השקעות ממשלתיות ולוחות זמנים צפויים לפענוח קוונטי:

• סין ייעדה 15 מיליארד דולר למחקר קוונטי במהלך העשור הבא, תוך עדיפות להתקדמות בפענוח הצפנה. ממשלת סין צופה כי אלגוריתמי פענוח קוונטי פונקציונליים עשויים להיות זמינים עד 2032 , אם כי יישומים צבאיים ספציפיים עשויים להגיע מוקדם יותר.
• היוזמות הקוונטיות של רוסיה חשאיות יותר, אך דיווחים אחרונים מצביעים על כך שמשרד ההגנה שלה הקצה 2 מיליארד דולר למחקר קריפטוגרפי מבוסס קוונטי, במטרה לנצל נקודות תורפה בתשתיות פיננסיות מערביות, כולל מטבעות קריפטוגרפיים.

אמצעי נגד ומגבלות גלובליות: למרות המירוץ לעליונות קוונטית, המורכבות והעלות של פריסת מחשבים קוונטיים בקנה מידה נותרו עצומות. מומחים מעריכים שאלגוריתמים יעילים עמידים לקוונטים עשויים לדרוש 15 עד 20 שנות פיתוח לפני יישום נרחב. עם זאת, תקופת הביניים נותרה חלון פגיעות קריטי שבמהלכו שחקנים ממלכתיים עשויים לזכות ביכולות פריצה זמניות אך הרסניות מבוססות קוונטים.

טקטיקות התערבות בלוקצ’יין ומניפולציה של עסקאות

בלוקצ’יין התפצלות ופיצולי רשת

אחת הטכניקות המתקדמות שהאקרים הנתמכים על ידי המדינה, במיוחד מרוסיה וסין, התנסו בהן לאחרונה היא התפצלות בלוקצ’יין או פיצול רשת. טקטיקה זו כוללת מינוף משאבי חישוב או ניצול נקודות תורפה ליצירת “מזלג”, למעשה חלוקת רשת בלוקצ’יין לשתי רשתות מתחרות. על ידי כך, האקרים יכולים לתפעל איזו גרסה של הבלוקצ’יין הופכת לפנקס החשבונות ה”רשמי”, שעלול להוביל להוצאה כפולה, היפוכי עסקאות ושיבושי שוק אחרים.

מקרים מרכזיים והשלכות פיננסיות:

• Ethereum Classic Fork (2019) : למרות שאינה מיוחסת לשחקנים בחסות המדינה, רשת Ethereum Classic חוותה מתקפה דומה של 51%, כשהאקרים הוציאו כפול של יותר ממיליון דולר . זה הוכיח שאפילו מטבעות קריפטוגרפיים מובילים חשופים להתקפות פורקינג. האקרים רוסים ואיראנים למדו את השיטות הללו כטקטיקות פוטנציאליות למניפולציה של בלוקצ’יין קטנים יותר בעתיד.
• עלות צפויה של התקפות פורקינג : בהתחשב במצב הנוכחי של עמידות הבלוקצ’יין, מומחים מעריכים שהתקפות מזלג מוצלחות על רשתות גדולות כמו ביטקוין או Ethereum ידרשו משאבים של בין 500 מיליון דולר למיליארד דולר . עם זאת, רשתות קטנות יותר עם ביזור חלש יותר יהיו פגיעות הרבה יותר, עם עלויות פוטנציאליות הקרובות יותר ל -50 מיליון דולר להתקפה.

התפתחויות צפויות בטקטיקת המזלג:

• AI ו-Machine Forking-driven Forking : על ידי שילוב אלגוריתמי AI, התוקפים יכולים לחשב זמנים אופטימליים לשיגור מזלגות, ולבחור תקופות שבהן לרשת יש כוח חישוב נמוך. הקבוצות בחסות המדינה של סין, במיוחד APT10, חוקרות יישומי למידת מכונה המנתחים תעבורת בלוקצ’יין בזמן אמת כדי למקסם את הסבירות למזלג מוצלח.
• בורסות מבוזרות כמטרות מזלג : עם עלייתן של בורסות מבוזרות (DEXs), האקרים עשויים להתמקד בניצול בלוקצ’יין מבוססי DEX על ידי השקת מזלגות שיוצרים נכסים “מזוייפים”, אשר לאחר מכן יכולים להימכר, ולהציף את השוק באסימונים מזויפים. קבוצות הנתמכות על ידי רוסיה חקרו פגיעויות של DEX ועשויות לנצל אותן בשנים הקרובות, במיוחד להתמקד ב-DEX מבוססי ארה”ב אם שינויים במדיניות מעדיפים פיננסים מבוזרים.

טכניקות של צנזורה עסקאות וחסימת תנועה

שחקנים בחסות המדינה מסין, עם תשתית מעקב מתוחכמת, פיתחו שיטות לצנזר או לחסום עסקאות ספציפיות במטבעות קריפטוגרפיים. באמצעות בדיקת מנות עמוקה (DPI) ומסנני רשת, הם יכולים לזהות, ליירט או לצנזר עסקאות בלוקצ’יין שמקורן בכתובות IP או אזורי רשת ממוקדים. יכולת זו לחסום עסקאות מצנזרת ביעילות עסקאות ברמה לאומית או אזורית, מה שמציב סיכונים עבור העברות בינלאומיות, השקעות וסחר חוצה גבולות באמצעות מטבעות קריפטוגרפיים.

מקרי צנזורה על עסקאות מתועדות:

• חומת האש הגדולה ותעבורת Blockchain של סין : בשנת 2022 , הרשויות הסיניות הוכיחו את היכולת לחסום עסקאות Ethereum מכתובות IP הקשורות לרשתות VPN לא רשומות. במהלך איסור ניסיוני על עסקאות קריפטו חיצוניות, כ -15% מעסקאות Ethereum שמקורן בסין נחסמו או עוכבו, מה ששיבש את מחזורי המסחר העולמיים.
• השפעה פיננסית צפויה : אם הטכניקות הללו יושמו על מטבעות קריפטוגרפיים גדולים בקנה מידה רחב יותר, אנליסטים מעריכים כי נפחי המסחר העולמיים יכולים להיות מופחתים ב- 20-30% , וכתוצאה מכך לפיחות בשוק בין 200 ל-300 מיליארד דולר .

טכניקות עתידיות בצנזורה על עסקאות:

• סינון מנות בלוקצ’יין בזמן אמת : חומות אש מתקדמות יכולות להשתמש בלמידת מכונה כדי לזהות עסקאות בלוקצ’יין עם מטא נתונים המקושרים לארנקים בעלי ערך גבוה, לחסום או לעכב באופן סלקטיבי עסקאות אלה, במיוחד אלה הכוללות ארנקים או מוסדות הקשורים לארה”ב.
• חסימת הצפנה משופרת קוונטית : על ידי שימוש במחשוב קוונטי כדי לנתח דפוסי עסקאות בזמן אמת, סין תוכל לפתח יכולות חסימה ממוקדות שיירטו עסקאות קריפטו גדולות, במיוחד אלו העולות על 10,000 דולר .

סידור מחדש של עסקאות והתקפות אישור מושהות

התקפות של סידור מחדש של עסקאות, הידועות גם כ- front-running , כוללות יירוט ומניפולציה של סדר העסקאות בתוך בלוק. טכניקה זו מאפשרת לתוקפים לסדר מחדש עסקאות בעלות ערך גבוה, ולעיתים קרובות להציב את העסקאות שלהם במקום הראשון כדי לנצל פערי מחירים או לעכב אישורים בארנקים ממוקדים. האקרים רוסים, במיוחד מ-APT28, חקרו סידור מחדש של עסקאות כדרך לייצר יתרונות בשוק, במיוחד בסביבות מסחר תנודתיות.

התקפות הזמנה מחדש בעלות ערך גבוה בשווקי מטבעות קריפטו:

• Uniswap Front-Running Incident (2023) : אמנם לא בחסות המדינה, אבל המקרה הזה מדגיש נקודות תורפה בפרוטוקולי DeFi, שבהם הרצה קדמית הובילה להפסדים של 20 מיליון דולר . יחידות סייבר רוסיות, לאחר שראו את ההשפעה הפיננסית הפוטנציאלית של התמודדות חזיתית, עשויות לשאוף ליישם הזמנה מחדש בחילופים מרכזיים בהתקפות עתידיות.
• השפעה כלכלית צפויה : על ידי הזמנה מחדש של עסקאות בימי נפח גבוה, האקרים יכולים לחלץ 100 עד 200 מיליון דולר מדי שנה מבורסות במה שיכול להיתפס כ”ארביטראז’ עסקה”.

התפתחות עתידית של טכניקות הזמנה מחדש:

• אלגוריתמי הזמנה מחדש מבוססי בינה מלאכותית : בעזרת בינה מלאכותית, האקרים יכלו לנתח באופן מיידי ספרי הזמנות, לזהות ולסדר מחדש עסקאות עם פוטנציאל תנודתיות גבוה. האקרים רוסים, עם מימון משמעותי במחקר בינה מלאכותית, מפתחים אלגוריתמים כאלה.
• עיכובים ממוקדים למניפולציה של שוק : על ידי עיכוב אישורי עסקה בעלי ערך גבוה, התוקפים יכולים ליצור צווארי בקבוק מלאכותיים, להעלות את עמלות העסקאות ולעשות מניפולציה עקיפה במחירי האסימונים.

חדירת שרשרת אספקה ​​מתקדמת במערכות אקולוגיות של מטבעות קריפטו

ניצול ספקים וספקי שירותים של צד שלישי

קבוצות בחסות המדינה פונות יותר ויותר לספקי צד שלישי ולספקי שירותים כנקודות כניסה למערכות קריפטו. על ידי התפשרות על גופים המספקים תוכנה, חומרה או שירותי אבטחה לחברות מטבעות קריפטוגרפיים, האקרים מקבלים גישה עקיפה לתשתית הליבה. טכניקה זו הוכחה כיעילה בהתקפות קודמות והיא צפויה לגדול בתחכום.

מקרים בולטים והשפעה כלכלית של ניצול שרשרת האספקה:

• ההשפעה של הפרת SolarWinds על קריפטו : בזמן שתחילה התמקדה בגופים ממשלתיים, הפריצה של SolarWinds הדגישה נקודות תורפה בתוך שרשראות אספקה. ההפרה השפיעה על כמה חברות מטבעות קריפטוגרפיים בארה”ב שהשתמשו בתוכנת Orion של SolarWinds, חשפה נתונים סודיים והשפיעה על סכום של 300 מיליון דולר בכספים בשל פעולות שנפגעו.
• סך הפסדי שרשרת האספקה ​​בשנת 2023 : על פי דו”ח האבטחה של IBM, התקפות שרשרת האספקה ​​המכוונות לחברות קריפטו הגיעו ל -500 מיליון דולר ברחבי העולם, מהווים 15% מכלל הפסדי הסייבר הקשורים לקריפטו.

טכניקות וטקטיקות בפשרה בשרשרת האספקה:

• הזרקת עדכונים זדוניים : האקרים, במיוחד מיחידות סיניות, משתמשים בעדכונים זדוניים המוטמעים בתיקוני תוכנה, ומעניקים להם גישה בדלת אחורית לפלטפורמות קריפטו. תקריות אחרונות מצביעות על עלייה של 20% בהתקפות בשיטה זו, עם צפי להפסדים שנתיים של 250 מיליון דולר .
• מניפולציה של רכיבי חומרה : קבוצות הנתמכות על ידי המדינה, כגון אלו מסין, מטמיעות מעקב או שבבים המאפשרים גישה בתוך החומרה המשמשת חברות מטבעות קריפטוגרפיים. במקרה האחרון משנת 2022, נמצא כי ספק חומרה המספק התקני אחסון קר עבור מרכזייה אירופית מכיל שבבים זדוניים המאפשרים גישה מרחוק. ההפסדים הקשורים להפרה הסתכמו בכ -80 מיליון דולר .

תחזיות עתידיות לניצול שרשרת האספקה

התקפות שרשרת האספקה ​​בחסות המדינה על מגזר המטבעות הקריפטוגרפיים צפויות לעלות הן בתדירות והן בתחכום.

• חדירת שרשרת אספקה ​​קוונטית : בעתיד הקרוב, שיטות פענוח קוונטיות עשויות לאפשר להאקרים להתפשר על תקשורת מוצפנת בתוך שרשראות אספקה, מה שיאפשר להם ליירט תקשורת בין ספק ללקוח ולהכניס קוד זדוני ללא זיהוי.
• תוכנה זדונית מונעת בינה מלאכותית בשרשרת אספקה : אלגוריתמי למידת מכונה המוטמעים בעדכונים זדוניים יכולים לאפשר תוכנה זדונית להסתגל על ​​סמך סביבת התוכנה שהיא מדביקה, ולשפר את יכולתה להתחמק מזיהוי.

התפשטות פעולות הלבנת הון מבוססות מטבעות קריפטו על ידי שחקנים ממלכתיים

רשתות הלבנת מטבעות קריפטו והשתייכות למדינה

שחקנים ממלכתיים, במיוחד מאיראן וצפון קוריאה, משתמשים יותר ויותר במטבעות קריפטוגרפיים להלבנת כספים שנוצרו מפעילויות לא חוקיות, ומתעלים את הכספים הללו הן לתקציבים הלאומיים והן לפעולות חשאיות. על ידי מינוף בורסות מבוזרות (DEXs) ומטבעות ממוקדי פרטיות, גורמי מדינה מצליחים לטשטש את מקורות העסקאות, מה שמקשה על הרשויות להתחקות אחר.

מקרי הלבנה מתועדים והשפעה פיננסית:

• השימוש של קבוצת Lazarus במונרו להלבנה (2021-2023) : קבוצת Lazarus, המזוהה עם צפון קוריאה, הלבינה יותר ממיליארד דולר במטבעות קריפטוגרפיים גנובים באמצעות Monero ומטבעות אחרים המתמקדים בפרטיות. קבוצות איראניות שמו לב לשיטותיו של לזרוס והן משתמשות יותר ויותר במונרו למטרות דומות.
• כספי מדינה איראנית שתועלו דרך מערבבי קריפטו : האקרים בחסות מדינה איראנית הלבינו 400 מיליון דולר באמצעות מערבלי קריפטו בשנת 2023, תוך שימוש בביטקוין ובאת’ריום. מיקסרים אלה מסתירים שבילי עסקה על ידי מיזוג אסימונים ממקורות שונים.

טקטיקות המופעלות בפעולות הלבנת קריפטו:

• שימוש במטבעות פרטיות : מטבעות פרטיות כמו Monero ו-Zcash מציעים אנונימיות בעסקאות, מה שהופך אותם למועדפים על ידי שחקנים בחסות המדינה לצורך פעולות הלבנה.
• שכבות מורכבות באמצעות DEX ומיקסרים : על ידי פיצול כספים לסכומים קטנים יותר והעברתם דרך מספר בורסות ומיקסרים, האקרים מסתירים למעשה את המקור, ויוצרים שכבות עסקאות מרובות. על פי ההערכות, כ -60% מהכספים המלובנים מועברים דרך DEXs.

מגמות צפויות בהלבנת מטבעות קריפטו בגיבוי מדינה

ככל שהאימוץ של מטבעות קריפטוגרפיים יגדל, כך יגדל התחכום של שיטות ההלבנה המופעלות על ידי גורמי מדינה.

• הלבנה עם מטבעות דיגיטליים של הבנק המרכזי (CBDCs) : עם ה-e-CNY (יואן דיגיטלי) של סין צפוי לעלות בשימוש בינלאומי, שחקנים סינים עשויים להשתמש ב-CBDCs כדי להסוות את מקורות הכספים שהלבינו, ועלולים למזג CBDCs עם מטבעות קריפטוגרפיים.
• הלבנה חוצת גבולות באמצעות פרוטוקולי בלוקצ’יין חדשים : פרוטוקולי בלוקצ’יין חדשים המציעים תכונות פרטיות משופרות, כגון Mimblewimble או Secret Network , עשויים להיות ממונפים על ידי גורמים ממלכתיים כדי לטשטש עוד יותר עסקאות.

השפעת ניצול פרוטוקול פיננסים מבוזר (DeFi) על ידי גורמים ממלכתיים

ניצול פגיעויות בחוזים חכמים של DeFi

DeFi הציגה פגיעויות רבות כאשר חוזים חכמים פועלים באופן אוטונומי, לעתים קרובות ללא פיקוח אנושי, מה שהופך אותם בשלים לניצול. קבוצות בחסות המדינה, במיוחד אלה מרוסיה, התמקדו יותר ויותר בניצול פגיעויות של חוזים חכמים כדי לתמרן פרוטוקולים של DeFi ולכסות כספים.

ניצול DeFi מתועד והשפעה פיננסית:

• Cream Finance Exploit (2023) : באחת מהפריצות הגדולות של DeFi, האקרים ניצלו פגיעות בחוזים החכמים של Cream Finance, והביאו להפסדים של למעלה מ -100 מיליון דולר . האקרים רוסים חשודים בבדיקת נקודות תורפה דומות בכל פרוטוקולי DeFi מבוססי ארה”ב.
• הפסדי DeFi החזויים לשנת 2024 : על פי חברת הבלוקצ’יין ConsenSys, פריצות DeFi עשויות לעלות על 1.5 מיליארד דולר בשנה עד 2025 אם הפגיעות נמשכות, כאשר קבוצות רוסיות ואיראניות מהוות כ -30% מההפסדים הללו .

ניצול עתידי של DeFi על ידי שחקנים בחסות המדינה:

• התקפות חוזה חכמות אוטומטיות : שחקנים רוסים ואיראנים מפתחים כלים אוטומטיים להתקפות DeFi, שיכולים לסרוק פגיעויות ידועות ולבצע התקפות באופן אוטונומי.
• בוטים של ארביטראז’ המופעלים על ידי בינה מלאכותית : האקרים בחסות המדינה עשויים לפתח בוטים מונעי בינה מלאכותית כדי לזהות ולנצל הזדמנויות ארביטראז’, תוך מניפולציה של ערכי אסימונים על ידי ניצול מאגרי נזילות בבורסות מבוזרות.

---

נספח – טבלאות סיכום

עליית מחירי הביטקוין והשפעות השוק

מושג מפתח	נתונים/עובדות	תובנות
מחיר ביטקוין	כמעט 85,000 דולר	מונע על ידי דינמיקת שוק ומדיניות פרו-קריפטו.
השפעת מדיניות הקריפטו של טראמפ	עמדה פרו-ביטקוין, עתודה אסטרטגית	יכול להשפיע על מחירי BTC, ETH, ADA, SUI.

---

השלכות פוליטיות וכלכליות

אַספֶּקט	נתונים/עובדות	השפעה ותחזית
האזהרה של פול גונצ’רוף	BTC מאתגר את הדולר	הגברת הביקורת על BTC כמטבע מתחרה.
ביזור מול שליטה ממשלתית	BTC, ETH, ADA אינם נשלטים על ידי אף ממשלה	מאתגר מערכות מס ובקרה, הנחשבות כאיום על הדולר.

---

מדיניות הקריפטו המוצעת של טראמפ

מְדִינִיוּת	פרטים	השלכות פיננסיות/כלכליות
רזרבה אסטרטגית של ביטקוין	BTC כנכס רזרבה בארה”ב	יכול לייצב את BTC כגידור אינפלציה.
המועצה המייעצת לנשיאות ביטקוין וקריפטו	לוח מייעץ חדש לנכסים דיגיטליים	ארה”ב הופכת למובילת מדיניות קריפטו עולמית.
תמיכה בכריית ביטקוין מבוסס ארה”ב	התמקדות “נכרה, נטבעה, תוצרת ארה”ב	דחיפה כלכלית, מפחיתה את ההסתמכות על כרייה בחו”ל.

---

SEC ושינויים רגולטוריים

פעולת מפתח	נתונים/עובדות	תובנות
ירי של גארי גנסלר	מעל 100 פעולות רגולטוריות	מעביר את המיקוד מעונשים לרגולציה מכוונת צמיחה.
רגולציה כהנחיה	תמיכת מסגרת חדשה עבור קריפטו	משחרר פוטנציאל יזמי, מגביר את יציבות השוק.

---

מדיניות מוניטרית ושיעורי ריבית

אַספֶּקט	פרטים	השפעה על שוק הקריפטו
הורדת ריביות	מדיניות פוטנציאלית תחת טראמפ	עשוי להוביל להשקעה מוגברת ב-BTC, ETH ונכסים תנודתיים.
סיכון של בועות נכסים	השקעות בסיכון גבוה עקב תעריפים נמוכים	רווחים לטווח קצר, סיכון לטווח ארוך לאי יציבות כלכלית.

---

רפורמות מס והגנות משפטיות עבור קריפטו

מְדִינִיוּת	פרטים	השפעה כלכלית
הסרת מס רווחי הון	אין מס רווחי הון על עסקאות BTC	מגדיל את ארה”ב כמרכז השקעות ידידותי לקריפטו.
זכות לאחזקת קריפטו עצמאית	תומך בשימוש בארנק פרטי	מתיישב עם עקרונות הביזור.

---

תגובת שוק ותחזיות עתידיות

מַד	נתונים/עובדות	תובנה/ניתוח
מחירי קריפטו עולים	עליית מחירים ב-BTC, ETH, ADA וכו’.	חיזוק ספקולטיבי עקב ציפיות המדיניות.
כדאיות שוק לטווח ארוך	אופטימיות מקוזזת על ידי זהירותו של גונצ’רוף	צורך ברגולציה בת קיימא כדי להבטיח יציבות.

---

משרד האוצר האמריקאי וביטקוין כנכס רזרבה

מדיניות/הצעה	נתונים/עובדות	השלכות אסטרטגיות
ביטקוין כרזרב אסטרטגי	ציר חסר תקדים במדיניות הכלכלית של ארה”ב	עשוי לגרום למדינות אחרות לאמץ עתודות BTC.
תחזיות IMF ו-BIS	הצורך של הבנקים המרכזיים ברזרבות מגוונות	פוטנציאל עבור BTC כגידור אינפלציה חלופי.

---

השפעה פיננסית גלובלית ומגמות בשוק האמריקאי

אזור/מדינה	נתונים/עובדות	תצפיות
אירופה, יפן ושוויץ	מעקב מקרוב אחר מגמות בארה”ב	עשוי להתאים מדיניות להתיישר או להתחרות.
אישור תעודת סל ביטקוין	מפתח לאימוץ רחב יותר ברחבי העולם	מניע השקעות מוסדיות.

---

אנרגיה וכריית ביטקוין בארה”ב

אַספֶּקט	נתונים/עובדות	תובנות
צריכת אנרגיה של כריית ביטקוין	ביקוש גבוה לאנרגיה, שווה ערך למדינה בינונית	איזון צמיחה כלכלית והשפעה סביבתית.
כרייה בכוח מתחדש	50% כריית BTC בארה”ב מאנרגיה מתחדשת	פוטנציאל להתרחבות בת קיימא.

---

השקעות ארגוניות ומוסדיות

מוסד/פעולה	נתונים/עובדות	השלכות
דרישה מוסדית ל-BTC	למעלה מ-60% מחשיבים חסמים הקשורים למס	הפחתת המסים של טראמפ עשויה להניע תזרים מוסדיים.
גידור נגד אינפלציה	MicroStrategy, חברות אחרות המאמצות BTC	BTC כנכס עתודה תאגידית, מתגוונת כנגד סיכוני פיאט.

---

דינמיקת כוח גלובלית ומצב מטבע מילואים

מַד	נתונים/עובדות	תוֹבָנָה
דולר כמטבע רזרבה ראשי	מעמד היסטורי עם מינוף גיאופוליטי	BTC עשוי לגוון את הרזרבות הלאומיות, ולהפחית את ההסתמכות על הדולר.
השפעה על השווקים המתעוררים	פוטנציאל ל-BTC בכלכלות שנקבעו בסנקציות	מפחית את הצורך בעסקאות מבוססות דולר.

---

מדיניות ארה”ב ובינלאומית: אנרגיה, בנקאות וביטוח

מגזר/מדיניות	פרטים/השלכות	תחזיות
שירותי בנקאות למשמורת ביטקוין	BNY מלון, סטייט סטריט מבצע פיילוט בשירותי קריפטו	אבטחה גבוהה יותר, אימוץ מיינסטרים.
FDIC וביטוח עבור BTC Holdings	חוסר כיסוי נוכחי	התפתחות מדיניות צפויה להגנת הצרכן.

---

דינמיקת כוח גלובלית ומצב מטבע מילואים

מַד	נתונים/עובדות	תוֹבָנָה
דולר אמריקאי כרזרב ראשי	תפקיד היסטורי עם מינוף גיאופוליטי גדול	BTC כרזרבה עלולה לשבש את דומיננטיות הדולר בעולם.
התפקיד של BTC בשווקים מתעוררים	BTC עשוי להיות מאומץ במדינות תחת סנקציות	מאפשר עקיפת מערכות מבוססות דולר, המשפיע על הסחר.

---

DeFi ושילוב מוסדי

אזור/פיתוח	נתונים/עובדות	השלכות אסטרטגיות
פוטנציאל DeFi עבור שילוב BTC	BTC עטוף (WBTC) המאפשר BTC ב-DeFi	מגדיל את התועלת של BTC, מגביר את הנזילות.
צמיחה DeFi מוסדית	תחזיות יוכפלו עד 2026 עם תמיכה רגולטורית	יכול להניע אבטחה ותאימות ב-DeFi.

---

שוק הנגזרים ומוצרים פיננסיים מובנים

סוג מוצר	נתונים/עובדות	השפעה פיננסית/תובנה
שוק ביטקוין עתידי ואופציות	יותר מ-1 טריליון דולר בנפח (2023)	גישה מוסדית ללא החזקת BTC ישירות.
מוצרים נגזרות חדשים	פוטנציאל לתעודות סל, שטרות מובנים	מפחית את התנודתיות של BTC, מגביר את האימוץ.

---

שילוב של ביטקוין בשווקי נדל”ן ונכסים

בַּקָשָׁה	נתונים/עובדות	תצפיות ותחזית
משכנתאות מגובות BTC	עניין הולך וגדל בהלוואות מובטחות BTC	מאפשר לבעלי קריפטו לגוון נכסים מבלי למכור BTC.
שותפויות נדל”ן	נתוני Redfin, Zillow מראים עלייה בפניות מגובות BTC	הופך את הנדל”ן לנגיש יותר עבור דמוגרפיה מושקעת בקריפטו.

---

סחר חוצי גבולות ובריתות כלכליות

מַד	נתונים/עובדות	השפעה גיאופוליטית
מדיניות וסחר של קריפטו בארה”ב	השפעה על תשלומים דיגיטליים גלובליים	מדינות עשויות לגוון הרחק מדולר ארה”ב לקריפטו.
אימוץ קריפטו בשוק המתעורר	אמריקה הלטינית, אפריקה שוקלת BTC	מקל על סחר, נמנע מסנקציות מסחריות מסורתיות.

---

חששות אבטחת סייבר ותשתית בלוקצ’יין

אַספֶּקט	נתונים/עובדות	השלכות אבטחה ותשתיות
אבטחת סייבר עבור עתודות BTC	עלייה באיומי סייבר הקשורים לקריפטו (עלייה של 30% ב-2024)	דורש תקני אבטחה חדשים עבור שילוב BTC.
יוזמות DHS ו-FBI	התמקדות מוצעת באבטחת סייבר של נכסים דיגיטליים	מחזק את האמון בקריפטו עבור משקיעים מוסדיים.

---

צמיחה בתעסוקה ושוק העבודה הקשור לביטקוין

מִגזָר	נתונים/עובדות	כוח אדם והשפעה כלכלית
משרות בלוקצ’יין ונכסים דיגיטליים	עלייה של 78% בפרסומי דרושים הקשורים לבלוקצ’יין (2024)	תומך בכלכלות מקומיות, מניע חדשנות.
תוכניות חינוך פדרליות	יוזמות מוצעות למיומנויות בלוקצ’יין	מצמצם פערי כישרונות, מחזק את מגזר הקריפטו בארה”ב.

---

ההשפעה הסביבתית של כריית BTC

אַספֶּקט	נתונים/עובדות	תובנות ואתגרים
צריכת אנרגיה של BTC Mining	דומה לשימוש באנרגיה של ארגנטינה	פוטנציאל התנגשות עם מטרות סביבתיות.
יוזמות כרייה ירוקה של DOE	זיכוי מס, מענקים לכרייה המונעת באנרגיה מתחדשת	מעודד שיטות קיימא בכרייה.

---

ביטוח והגנות פיננסיות למשקיעי קריפטו

מנגנון הגנה	נתונים/עובדות	השפעה כלכלית
אפשרויות ביטוח קריפטו מוגבלות	Lloyd’s, AXA מציע כיסוי מוגבל	עלויות גבוהות, כיסוי מוגבל עקב תנודתיות.
הצעות ביטוח פדרליות	פוטנציאל לביטוח BTC בגיבוי פדרלי	מגביר את אמון הצרכנים, יציבות השוק.

---

הכלה פיננסית ונגישות גלובלית

מַד	נתונים/עובדות	השפעה פיננסית וחברתית
משקי בית ללא בנק (ארה”ב)	5.4% חסרי גישה למימון מסורתי	BTC מציע אפשרויות בנקאות חלופיות.
תפקידו של ביטקוין בסיוע בינלאומי	הבנק העולמי בוחן את BTC בהפצת סיוע	מוריד את עלויות העברה, מגביר את יעילות הסיוע.

---

רפורמות משפטיות והגנת הצרכן

אַספֶּקט	נתונים/עובדות	השפעת השוק והצרכן
פיקוח של FTC ו-CFPB	2024: 3 מיליארד דולר בהונאות הקשורות לקריפטו	משפר את ההגנה, מפחית הונאה.
בלוקצ’יין לשקיפות	הפוטנציאל של בלוקצ’יין למעקב	מגביר את אמון התורמים בעמותות.

---

השקעות הון סיכון ופרייבט אקוויטי בקריפטו

מַד	נתונים/עובדות	תחזיות כלכליות
מימון סטארט-אפ בלוקצ’יין	מימון הון סיכון של 30 מיליארד דולר בפרויקטי קריפטו (2024)	מניע חדשנות, מחזק מערכת אקולוגית.
פרייבט אקוויטי בקריפטו	עניין בבורסות, פלטפורמות DeFi	מצמיח דריסת רגל מוסדית בקריפטו.

---

ביטקוין וניהול אוצר תאגידי

אַספֶּקט	נתונים/עובדות	השלכות אסטרטגיות
BTC באוצר תאגידי	CoinShares: צמיחה של 15% באחזקות BTC מוסדיות (2024)	מגוון נכסים תאגידיים, גידור אינפלציה.
פוטנציאל לאימוץ רחב יותר	הפטורים ממס של טראמפ עשויים להגביר את BTC באוצרות	מייצב את BTC, מפחית את התנודתיות בשוק.

---

פרישה וניהול הון

אַספֶּקט	נתונים/עובדות	השלכות שוק
עניין ב-BTC עבור IRAs	45% מבני המילניום מתעניינים ב-BTC בפנסיה	מודרניזציה של תכנון פרישה, מיישר קו עם העדפות המשקיעים.
אבולוציה של ניהול עושר	אסטרטגיות הקצאת BTC שמרניות	משלב פיננסים מסורתי עם נכסים דיגיטליים.

---

שירותי בנקאות ומשמורת

אַספֶּקט	נתונים/עובדות	ביטחון פיננסי וגישה
שירותי משמורת של BTC לבנקים	BNY מלון, סטייט סטריט פיילוט משמורת קריפטו	תומך באימוץ BTC בקנה מידה גדול.
עלייתם של בנקים ממוקדי ביטקוין	פוטנציאל לבנקי BTC דיגיטליים מלאים	מוריד חסמים, מיישר קו עם כספים מבוזרים.

---

רפורמות חינוכיות ומודעות ציבורית

אַספֶּקט	נתונים/עובדות	השפעה חברתית
קריפטו בתכניות הלימודים בבתי הספר	תוכניות ב-MIT, סטנפורד	מכין כוח עבודה מהדור הבא, מחזק את מנהיגות הקריפטו בארה”ב.
מסעות פרסום למודעות ציבורית	התמקדות מוגברת בביטחון, אחריות	מפחית סיכונים הקשורים להשקעות לא מושכלות.

---

פילנתרופיה ו-BTC במגזר ללא מטרות רווח

אַספֶּקט	נתונים/עובדות	יתרונות לפילנתרופיה
תרומות BTC בעמותות	הצלב האדום, UNICEF מקבל תרומות BTC	עמלות נמוכות, חלוקת קרנות שקופה.
שקיפות בלוקצ’יין בסיוע	מעקב בלוקצ’יין לכספים	מגביר את אמון התורמים, מייעל את הסיוע.

---

עמדת אירופה לגבי מדיניות פרו-קריפטו בארה”ב

אזור/מדינה	נתונים/עובדות	השלכות על מדיניות גלובלית
תקנת MiCA של האיחוד האירופי	צפויות עלויות ציות של 500 מיליון אירו	שואפת למסגרת רגולטורית אחידה.
מדיניות קריפטו של צרפת, גרמניה, בריטניה	תקנות שונות, הכנסות גבוהות ממסים	מכין בסיס לתחרות פוטנציאלית בין ארה”ב לאיחוד האירופי.

---

איומי אבטחת סייבר מצד שחקנים בחסות המדינה

מְדִינָה	נתונים/עובדות	רמת האיום והשלכות אבטחה
שחקני המדינה האיראניים	APT33, APT34 מיקוד לבורסות	רווח כספי, הימנעות מסנקציות.
שחקני המדינה הרוסית	תשתית מיקוד APT28, APT29	איום על יציבות השוק, הביטחון.
יחידות סייבר סיניות	מיקוד פרוטוקולי DeFi, אפליקציות ארנק	פוטנציאל לפעולות פיננסיות משבשות.

---

טכניקות פריצה ואיומים מתקדמות

טֶכנִיקָה	נתונים/עובדות	סיכון למערכת אקולוגית קריפטו
APT רב שלבי חדירות	2 מיליארד דולר בהפסדי קריפטו משוערים	גישה ממושכת, זיהוי קשה.
ניצול שרשרת האספקה	הפסד של 500 מיליון דולר ב-2023	פגיע דרך ספקי צד שלישי.
ניצול יום אפס	עלות שנתית של 400 מיליון דולר ברחבי העולם	סיכון גבוה לארנק, אבטחת החלפה.

---

פגיעויות מחשוב קוונטי ופגיעות קריפטוגרפיות

אַספֶּקט	נתונים/עובדות	השפעה פוטנציאלית
מחשוב קוונטי בקריפטוגרפיה	סין, רוסיה משקיעה 10 מיליארד דולר+ עד 2025	איום על BTC, הצפנת בלוקצ’יין אחרת.
צורך בקריפטוגרפיה פוסט-קוונטית	15-20 שנה לפריסה מלאה	חלון פגיעות עבור קריפטו.

---

מניפולציה של בלוקצ’יין והפרעות עסקאות

טֶכנִיקָה	נתונים/עובדות	סיכון כלכלי ושוק
בלוקצ’יין התפצלות	51% פוטנציאל התקפה על בלוקצ’יין קטנים	סיכון הוצאה כפולה, ערעור יציבות בשוק.
צנזורה על עסקאות	בדיקת מנות עמוקה על ידי סין	חסימות עסקאות אזוריות פוטנציאליות.
הזמנה מחדש של עסקאות	סיכון חזיתי	ניצול ארביטראז’, חוסר יציבות בשוק.

---

הלבנת הון ופעולות בחסות המדינה

מְדִינָה	נתונים/עובדות	השפעה פיננסית וגיאופוליטית
צפון קוריאה (קבוצת לזרוס)	יותר ממיליארד דולר הלבינו באמצעות Monero	תומך במימון מדינה סמוי.
השימוש במיקסרי הקריפטו של איראן	400 מיליון דולר הלבינו ב-2023	מתחמק מהסנקציות, מממן תקציב לאומי.

---

ניצול DeFi על ידי שחקנים ממלכתיים

לְנַצֵל	נתונים/עובדות	תוצאה פיננסית
פגיעויות של DeFi	1.5 מיליארד דולר צפויים הפסדים שנתיים עד 2025	יעד בעל ערך גבוה עבור שחקנים רוסים.
בוטים של ארביטראז’ מופעלי בינה מלאכותית	טקטיקה מתפתחת לניצול נזילות	מפחית את היציבות בשווקי DeFi.

איומים על אבטחת מטבעות קריפטו תחת מדיניות פרו-קריפטו של טראמפ

אַספֶּקט	נתונים/עובדות	השלכות אבטחה
סיכון תקיפה מוגבר עקב עתודות BTC בארה”ב	עתודת BTC בארה”ב יכולה להפוך אותה למטרה	יחידות סייבר עשויות לראות בכך לוחמה פיננסית
פוטנציאל לשיפור אבטחת הסייבר בארה”ב	יוזמות DHS/FBI להגנה על נכסים דיגיטליים	עשוי ליצור תקני אבטחת סייבר חדשים
איומי אבטחה מבוססי קוונטים	התקדמות קוונטית עלולה לשבור את הצפנת הבלוקצ’יין	איום בקנה מידה גדול על אבטחת מפתח פרטי

---

הנדסה חברתית ואיומי פנים

טֶכנִיקָה	נתונים/עובדות	השפעה על חברות מטבעות קריפטו
פשרה פנימית	הפסדים של 700 מיליון דולר ב-2023	גישה ישירה למערכות וקרנות קריטיות
פישינג ותירוץ	נפוץ בקרב האקרים רוסים ואיראנים	סיכון גבוה לאנשים בעלי ערך גבוה
התחזות Deepfake	בשימוש על ידי קבוצות איראניות בשנת 2023	סיכון מוגבר למנהלים, מגביר הונאה

---

פגיעויות בשרשרת האספקה ​​בחברות קריפטו

סוג התקפה	נתונים/עובדות	השפעה פיננסית/תוצאה
עדכוני תוכנה זדונית	250 מיליון דולר בהפסדים פוטנציאליים שנתיים	תוכנות זדוניות נסתרות מאפשרות גישה למערכת לטווח ארוך
מניפולציה של חומרה	חומרה סינית עם שבבים זדוניים	סיכון גבוה לגישה לקרנות בדלת אחורית
צפויות התקפות שרשרת אספקה ​​מונעות בינה מלאכותית	מתאים תוכנה זדונית כדי להתחמק מזיהוי	קשה יותר לחברות לאבטח ספקי צד שלישי

---

שיבושים בזרימת הון בחסות המדינה

מְדִינָה	נתונים/עובדות	השפעה פיננסית גלובלית
קבוצת לזרוס הצפון קוריאנית	מיליארד דולר הלבינו באמצעות מטבעות פרטיות	מתחמק מסנקציות, מממן פעולות בלתי חוקיות
השימוש של איראן במיקסרי קריפטו	400 מיליון דולר הלבינו ב-2023	מורכבות מוגברת עבור תאימות AML
מטבעות פרטיות וערבוב שכבות	60% מהכספים שהלבינו עוברים דרך DEX	מסבך מעקב, אתגרים רגולטוריים

---

ניצול פיננסי מבוזר (DeFi) על ידי שחקנים ממלכתיים

סוג התקפה	נתונים/עובדות	אבטחה והשפעה פיננסית
פגיעויות חוזים חכמים	1.5 מיליארד דולר בהפסדים צפויים של DeFi	מושך האקרים בחסות המדינה, כמו קבוצות רוסיות
בוטים לניצול אוטומטיים	בוטים המונעים בינה מלאכותית המזהים נקודות תורפה	מגביר את חוסר היציבות במערכות DeFi
ניצול ארביטראז’	בוטים של AI המנצלים את מאגרי הנזילות	משבש את תמחור האסימון ואת שלמות השוק

---

השפעת מדיניות פרו-קריפטו על שווקים גלובליים ועל בריתות כלכליות

אַספֶּקט	נתונים/עובדות	השלכות גיאופוליטיות אסטרטגיות
השפעת ארה”ב על מדיניות הקריפטו העולמית	פוליסות פרו-ביטקוין עשויות למשוך זרימת הון	אירופה, אסיה, עשויות להגיב על ידי הידוק המדיניות שלה
תקנת MiCA של האיחוד האירופי	עלויות ציות שנתיות של 500 מיליון אירו	מחזק את האיחוד האירופי כחלופה מוסדרת
אימוץ פוטנציאלי של BTC בסחר בארה”ב	יכול לעודד מדינות בעלות סנקציות לאמץ קריפטו	משבש את מסגרת הסנקציות המסורתיות

---

השקעות ותגובה בתחום אבטחת סייבר באירופה ובארה”ב

אזור/סוכנות	נתונים/עובדות	מיקוד אבטחה ופיתוחים
הוצאות אבטחת סייבר של האיחוד האירופי	1.8 מיליארד אירו גדל עבור אבטחת קריפטו	מכוון ל-AML, הגנת סייבר
עלייה צפויה באירופה עד 2030	5 מיליארד אירו נוספים לאבטחת קריפטו	תגובה לעמדת פרו-קריפטו של ארה”ב
יוזמות קריפטו של DHS/FBI בארה”ב	מסגרות מוצעות חדשות	עשוי לקבוע קווים מנחים לאבטחת נכסים דיגיטליים

---

צמיחה חינוכית וכוח עבודה בבלוקצ’יין וקריפטו

מַד	נתונים/עובדות	השפעה כלכלית וכוח העבודה
הרחבת שוק העבודה בלוקצ’יין	עלייה של 78% בפרסומים עד 2024	ביקוש גבוה למיומנויות מיוחדות
יוזמות חינוך מוצעות	תכנית לימודים בלוקצ’יין בבתי ספר	מכין כוח עבודה, מחזק את מגזר הקריפטו בארה”ב
שותפות עם מוסדות אקדמיים	מענקים למחקר בלוקצ’יין	מאיץ חדשנות, מוכנות לכוח העבודה

---

השפעה סביבתית ואנרגיה ירוקה בכריית קריפטו בארה”ב

יָזמָה	נתונים/עובדות	השפעה סביבתית וכלכלית
כרייה בכוח מתחדש	למעלה מ-50% מהכרייה בארה”ב משתמשת באנרגיה מתחדשת	מתיישב עם יעדי אנרגיה בת קיימא
התמריצים המוצעים של DOE	זיכוי מס עבור כריית קריפטו ירוקה	מעודד שיטות ידידותיות לסביבה
אתגרים סביבתיים צפויים	כריית BTC צורכת אנרגיה רבה כמו ארגנטינה	מתחרה עם נטו אפס שערים

---

פילנתרופיה ושקיפות בתרומות מבוססות ביטקוין

אִרגוּן	נתונים/עובדות	השפעה על מגזר ללא מטרות רווח
הצלב האדום, יוניסף אימוץ BTC	מקבל BTC עקב עמלות נמוכות, שקיפות	הופך את התרומות העולמיות למהירות יותר ויעילות יותר
שקיפות בלוקצ’יין לתורמים	מאפשר מעקב אחר סיוע וחלוקת משאבים	מגביר את האמון בשקיפות פיננסית

---

– זכויות יוצרים של debuglies.com
אפילו שכפול חלקי של התוכן אינו מותר ללא אישור מראש – השעתוק שמור